〈紅色供應鏈來襲〉郭明錤: 立訊將打入iPhone組裝供應鏈 可成成機殼供應商

郭明錤: 立訊精密可望下半年組裝iPhone 可成最關鍵(圖片:AFP)
郭明錤: 立訊精密可望下半年組裝iPhone 可成最關鍵(圖片:AFP)

天風國際分析師郭明錤發表報告指出,預估立訊精密有機會於 2021 年下半年,或之前開始為 iPhone 進行組裝,初期數量應不高,而可成則是關鍵機殼的供應商。

之前有不少業內預期立訊精密最終將可打入 iPhone 組裝事業,但郭明錤團隊認為這個時程會早於市場預期。做此預測的關鍵原因,在於 iPhone 新產品週期縮短,所以立訊精密若能進入 iPhone 組裝事業,可望降低 Apple 新款 iPhone 開發與供應風險。

為確保初期組裝事業順利,郭明錤認為立訊精密將從舊款 iPhone 機型開始組裝。iPhone 最大 EMS 廠鴻海的優勢關鍵在於垂直整合組裝與機殼事業,所以依尋鴻海發展模式,立訊精密要建立 iPhone 組裝事業長期優勢與降低初期組裝挑戰,立訊精密需要與機殼廠密切合作,而可成則是最適合的對象。

(圖片: AFP)
(圖片: AFP)

垂直整合將是立訊精密與既有 iPhone 組裝廠的明顯差異化優勢。立訊精密擁有豐富的 AirPods 與 AirPods Pro 組裝經驗,郭明錤同時相信今年下半年推出的 Apple Watch 也能順利組裝出貨,所以正面看待立訊精密的 iPhone 組裝事業。

與既有 iPhone EMS 廠相較,立訊精密因同時提供許多 iPhone 零組件與配件 (聲學、震動馬達、連接器與連接線等),所以擁有獨特的垂直整合優勢。在考慮到 iPhone 既有的 SMT 製程在數年後將被 SiP 取代,若立訊精密能自今年下半年開始順利出貨 SiP 與跟可成密切合作機殼事業,將能同時握有兩大 iPhone 組裝關鍵優勢。

Apple 新 iOS 設備之 EMS 廠均積極爭取與可成戰略合作,此提供可成潛在成長機會。Apple 新 iOS 裝置之 EMS 包括立訊精密與比亞迪電子。對 iOS 設備組裝而言,機殼是最關鍵的零組件。

因工業富聯與鎧勝分別在既有 iOS 設備組裝廠鴻海集團與和碩集團下,Jabil 本身亦有組裝事業,因此可成就成為立訊精密與比亞迪電子最佳潛在戰略合作的對象。根據郭明錤團隊最新調查指出,可成已與 Apple 重新展開合作並取得下半年新 iPhone 訂單,優於市場預期。
 


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