國泰看REITs具二大投資優勢 可分批建置長投部位

國泰投顧看好疫情關聯性較低的REITs投資潛力。(圖:國泰金提供)
國泰投顧看好疫情關聯性較低的REITs投資潛力。(圖:國泰金提供)

武漢肺炎疫情自 1 月逐漸擴散以來令全球金融市場動盪,國泰投顧今 (19) 日指出,面對持續發展中的疫情,實際上金融市場至今尚未出現失序的瘋狂賣壓,即便是疫情重災區的陸港股均止跌反彈,建議投資人可開始分批投資布局,尤其可留意與疫情關聯性較低的不動產證券化信託基金 (以下簡稱 REITs),其具備穩定現金流、高殖利率特性二優勢。

據券商 Charles Schwab 的統計,1981 年至今全球共發生 13 次大型疫情,疫情發生後的 1 個月、3 個月、6 個月,全球股市 (以 MSCI 世界指數為例) 的平均漲幅分別為 0.44%、3.08% 和 8.50%。

國泰投顧說明,以過去經驗來看,突發性的利空如病毒疫情,對經濟及股市造成的影響均屬短暫,儘管未來數個月全球經濟成長恐將因疫情而下修,但提醒投資人,全球 REITs 預估獲利成長性約可達 5%,在市場呈現動盪之際,值得分批布局具備穩定現金流、高殖利率特性的 REITs。

圖表:國泰投顧提供。
圖表:國泰投顧提供。

國泰投顧提醒,飯店和賭場 REITs 將受遊客減少的負面衝擊,以美國為例,來自中國和整體海外遊客分別美國飯店需求的 3-4% 及 5-10%,由於投資人擔心疫情導致訂房取消大增,拖累彭博飯店 REIT 指數 1 月修正 9.68%,不過,該指數 2 月以來至 14 日已出現 5.09% 的反彈。

不過,由於休閒觀光 REITs 指數權重不及 5%,國泰投顧指出,近期觀盤重點可放在財報面,目前為止公布財報狀況相當不錯的有公寓住宅和辦公室類股。


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