中國宅經濟發酵 這些產業脫穎而出

疫情將帶動民眾使用宅經濟服務之需求,相關企業表現有望持續成長。(圖:AFP)
疫情將帶動民眾使用宅經濟服務之需求,相關企業表現有望持續成長。(圖:AFP)

目前全球仍受到疫情影響,再度帶動宅經濟話題。法人分析,中國多家龍頭企業紛紛開啟在家辦公模式,加上一線城市採取嚴格管控措施,將進一步激勵宅經濟發展,不少相關產業表現亮眼,推升了陸股表現。預期此波疫情蔓延之下,雲端服務、外送、網購、線上遊戲等產業將脫穎而出。

為防止新冠肺炎傳染,包含阿里巴巴、騰訊等中國龍頭企業多採取在家辦公,減少外出機會,中信中國 50(00752) 經理人葉松炫認為,此波疫情將讓中國原本就成熟發展的宅經濟越發蓬勃。他舉例,像是提供雲端會議服務的阿里釘釘 (母公司為阿里巴巴)、微信辦公、騰訊會議;或是使用者接近 4 億人的網路外賣龍頭美團點評、因生鮮商品消費需求增加帶動電商平台業績,甚至是線上遊戲平台等,都因為目前的防疫措施,使用更為頻繁,業績成長可期。

葉松炫指出,因應雲端會議的使用率大增,騰訊會議自 1/29 起,每天平均擴增 1.5 萬台雲端設備,短短 8 天擴增的設備便已超過 10 萬台。另外,根據調查機構 Sensor Tower 的數據,一月份全球手遊排行榜前兩名的遊戲均被騰訊包辦。他預期,在減少外出的情況下,視訊與遊戲的下載量將會增加,對 5G 的需求也將提高,相關的中國科技企業值得長期關注。

就財務面觀察,阿里巴巴日前公布 2019 第四季財報及全年業績,受惠於雙 11、赴港上市等事件,阿里巴巴集團收入年增 38%至人民幣 1,614.56 億元,優於市場預期。淨利年增 56%至人民幣 464.93 億元,為全年單季高點。

他認為,即使疫情退燒後,民眾將維持使用宅經濟相關服務的習慣,相關企業表現有望持續成長。以阿里巴巴集團來說,服務層面擴及科技、民生消費,相當多元,去年底至港二次掛牌,融資規模超出市場預期,股價表現亮眼。儘管香港反送中抗議加上近期疫情,使得陸股出現修正,但中國科技股基本面良好,反成為進場良機。此外,全球央行持續寬鬆政策,在基本面與資金面雙重支撐下,宅經濟相關提供了長期布局的良機。

 


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