【群益投顧】蘋果財報示警、美擬封鎖供應商向華為提供晶片,台積電領跌大盤跌逾百點

※來源:群益投顧

一、盤勢分析

蘋果公司 (AppleInc.) 於台北時間今 (18) 日上午 5 時發布預警表示,受新冠疫情影響,將衝擊 iPhone 供應與中國需求,蘋果預期將無法達成 2020 年度第 2 季 (截至 3 月底為止) 營收預估。此前蘋果對第 2 財季 (本季) 營收預測範圍超出正常水平,預計在 630-670 億美元間,但蘋果在最新示警中表示,由於武漢肺炎的影響,甚至連該預測範圍的低端都達不到。蘋果財測示警,時值美股昨 (17) 日因總統日休市一天,今 (18) 日亞洲盤早盤,美股期指雖跳空下挫,但早盤跌幅不大,最大跌幅也在 0.5% 上下,今日台股亦開跌約 0.5%,不過,9 點半過後,在大型蘋概股鴻海殺破平盤、可成進一步挫低等拖累下,指數一度跌逾百點,反映台供應鏈連動蘋果程度高的預期。路透日前報導,川普政府正考慮修改美國監管規定,以封鎖供應商向華為提供晶片、例如台積電,台積電今日開低走低領跌大盤跌逾百點;環境多空混沌而承壓,兼具題材、業績與避險概念的宅經濟概念股,持續相對強勢的輪動,繼寶雅 (5904)、富邦媒(8454) 與網家 (8044) 等宅經濟消費概念股,在連日強漲、今日陷入震盪 (拉回) 後,同樣具備宅經濟消費概念、旗下轉投資東森購物的東森(2614),今日股價一度強攻漲停。

二、盤勢預估

新冠肺炎疫情風頭仍未過,蘋果 "補刀" 示警財測,台股面臨前有狼、後有虎的壓力,但台股近期走勢仍呈現 "欲走還留" 的態勢 (連 2 交易日下挫,但回測短期均線皆見嘗試收腳態勢),相當程度顯示環境承壓、但有特定買盤嘗試挹注;台幣的強勢,則可謂一定程度反映這一買盤挹注態勢,台幣除了在近期美元頻創高過程持強外,更遑論相對 1 月以來許多東南亞貨幣明顯走貶的強勢態勢。雖然台股隱約見特定買盤挹注,不過,由於大環境處風頭上,導致多空拉扯下盤勢基期定位仍待調整;市場一定程度在等待疫情風頭漸退,但階段股市若越持強,也不排除反而壓縮疫情風頭過後的表現空間。在市場可能處摸索基期結構調整階段,多空的表現可能呈現反覆的態勢下,個股輪動加速,盤勢上檔空間受壓縮,建議擇強守技術面(短線) 應對。在蘋果示警降財測的風頭下,今日異軍突起的蘋概股為 AirPods Pro 供應鏈的新日興(3376);蘋果 AirPods 耳機全球熱賣,據調查公司指出,2019 年 AirPods 橫掃全球真無線耳機市場五成以上市占率(若就營收來看,AirPods 更獨占全球七成比重)。蘋果 AirPods 系列產品銷售暢旺,相關零組件供應鏈 1 月營收也相當亮眼,連接器廠宣德(5457)1 月營收年增逾 7 成、軸承的新日興也年增逾 2 成(新日興是 Airpods3 主要供應鏈成員),雙創同期新高。不過,今日宣德股價明顯相形失色,研判相當程度因為其母公司為大陸立訊精密(AirPods Pro 主要組裝廠),而大陸正是此波疫情的重災區;此外,相對多數蘋概股基期的拉高下,加上蘋果的示警,亦恐形成新日興股價短線上檔不小的阻力因素。

三、強勢股

電子:
晶相光 (3530)、圓剛 (2417)、兆遠 (4944)、台表科 (6278)

非電子:
東森 (2614)、高端疫苗 (6547)、擎邦 (6122)、達爾膚 (6523)

本文係研究員對大盤之看法,僅供參考,不做進出依據

 


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