看好半導體前景 分析師推薦台積電、三星電子

看好半導體前景 分析師推薦台積電、三星電子(圖:AFP)
看好半導體前景 分析師推薦台積電、三星電子(圖:AFP)

據《彭博》報導,由於晶片產業對於亞太股市的重要性逐漸提升,投資人紛紛將目光放在亞洲兩大晶片製造商:台積電及三星電子。

台積電 (2330-TW)(TSM-US) 即將於週四 (16 日) 公佈去年第四季財報,根據《彭博》分析師 Charles Shum 的預估,台積電於第四季的營收將有望超越 102 億美元,創下歷史新高,而預估毛利亦將創下自 2018 年以來的高點。

台積電 (2330-TW) 股價於本月上漲了 4%,並於週二 (14 日) 上漲 1.32%,達每股 346 台幣

台積電股價日 k 線圖
台積電股價日 k 線圖

Shum 表示,台積電的客戶包括華為、高通 (QCOM-US)、及聯發科,目前都在加快導入新製程,以準備推出 5G 移動裝置。

另外,台積電的主要競爭對手韓國三星電子 (005930-KR),亦將於 1 月 30 日公佈去年第四季財報,隨著全球晶片價格的回升,三星電子於第四季的獲利將有望超越市場預期。

兩大晶片製造廠台積電及三星電子,在 MSCI 亞太指數的成分股中,佔據第三及第四大。而兩大晶片巨頭亦帶動了科技產業類股,在整體亞太股市中的重要性,2019 年初科技類股僅佔了 MSCI 亞太指數中的 12%,而目前比重已上升至 15%。

科技類股佔 MSCI 亞太指數、S&P 500 指數比重逐年上升 (圖:Bloomberg)
科技類股佔 MSCI 亞太指數、S&P 500 指數比重逐年上升 (圖:Bloomberg)

而 MSCI 亞太指數中的前兩大成分股,則為網路巨頭阿里巴巴 (BABA-US) 及騰訊 (0700-HK)。

Smartkarma Holdings 的分析師 Steven Holden 表示,新興市場的投資經理人紛紛提高半導體產業的配置比重,目前已達到 7.3%,而台灣及韓國的企業亦相當受到經理人的青睞,尤其是台積電更被列入首選股票之一。

儘管市場看好台積電的股價走勢,但 Stanford C. Bernstein 的分析師 Mark Li 卻表示,台積電的主要客戶之一華為仍為潛在風險。由於美國對於華為的貿易禁令,導致台積電無法將部份產品出貨予華為。

Li 表示,為了應對此問題,台積電必須調整供應鏈、並增加對其他客戶的出貨比重,因此在短期內,對台積電的營運將會帶來影響,但就長期而言,華為禁令對台積電的營收影響程度不大。

瑞信分析師 Randy Abrams 及 Haas Liu 表示,隨著 5G 科技的應用、物聯網的發展、以及新款遊戲機的問世等,市場對於半導體產業的成長潛力,抱持著樂觀態度。

但瑞信分析師亦表示,隨著 2019 年股市的攀升,目前估值已相當高,倘若出現對於股市不利的總經因素,則將會造成股市的短期修正。

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