外資看聯電、世界先進Q4營收將達標 12月營收走勢不同調

世界先進董事長方略。(鉅亨網資料照)
世界先進董事長方略。(鉅亨網資料照)

晶圓代工廠聯電 (2303-TW) 11 月營收寫下歷史第三高成績,不過,由於第 4 季逢淡季,歐系外資估聯電 12 月營收將修正,月減 4-6%;而世界先進 (5347-TW)11 月營收雖寫近 8 個月低點,但外資看好,第 4 季營收將達財測中高標水準,估 12 月營收月增 4-6%。

外資指出,從聯電 10、11 月營收表現來看,已達成第 4 季營收季增 1 成至 415 億元的 68%,不過,由於季節性因素影響,外資估 12 月營收將月減約 4-6%;另一方面,雖然收購日本三重富士通半導體的 12 吋晶圓廠,已於本季加入營運,但該廠目前僅處於損平水準,估聯電第 4 季毛利率維持財測預期的約 14-16%。

聯電 11 月營收 138.92 億元,月減 4.76%,年增 20%。聯電預估,第 4 季產能利用率達近 9 成,其中,8 吋產能利用率約 91-93%,12 吋產能利用率約 87-89%,晶圓出貨量估成長 10%,ASP 則將持平,預估毛利率約 14-16%,低於第 3 季的 17.1% ,法人估第 4 季營收將季增約 1 成。

世界先進 11 月營收 22.7 億元,月減 7.58%,年減 12.18%,為近 8 個月低點。外資則認為,從世界 10、11 月營收表現來看,第 4 季營收可望達財測目標的中高標水準,預估 12 月營收將月增 4-6%。

世界先進受到供應鏈庫存水位仍高影響,保守看待需求,先前法說會上預估,第 4 季營收將介於 68-72 億元間,季減 4.6% 至季增 1%,毛利率 35-37%,營益率估 23-25%。


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