美投資等級債基金 今年來平均報酬10%

債券市場今年來表現風光,美元投資等級債在固定收益產品中表現名列前茅。根據 Lipper 資料統計,台灣已核備且成立超過一年的美元投資等級債基金共計 17 檔,今年來全為正報酬,且平均績效率達 10.02%,讓債券投資人驚喜連連。

今年來美元投資等債基金績效超過雙位數的基金達 7 檔,分別為 NN(L) 投資級公司債基金、瀚亞投資 - 美國優質債券基金、瀚亞投資 - 優質公司債基金、PIMCO - 全球投資級別債券基金、聯博 - 美國收益基金,美盛西方資產美國核心增值債券基金,以及瀚亞投資 - 美國特優級債券基金。

2019 年因市場擔憂全球經濟步入衰退,在各國央行不斷祭出寬鬆政策以刺激成長的情況下,市場資金充沛但具有較高收益的國家公債利率偏低,因此殖利率較高、信用評等較佳的美元投資等級債便成為這波寬鬆潮流下的受惠者,並帶動美元投資等級債基金績效水漲船高。

根據 Bloomberg 資料顯示,美元投資等級債殖利率約為 3%,高於英鎊投資等級的 2.2%、歐元投資等級的 0.6%,以及日元投資等級的 0.4%,對尋求固定收益的資金來說,美元投資等級債相對具有吸引力。

瀚亞美國優質債券基金團隊表示,大體來說,美國聯準會寬鬆政策將會延續至 2020 年,同時美國景氣仍處於長期平均水準之上,且預計來自海內及海外的資金,持續流入美投資等級債的趨勢短期內不會改變;另一方面,觀察到第四季投資等級債的債券市場供應量較上季轉弱,皆提供了該資產價格支撐。

展望未來,仍有幾個面向需留意,包括全球經濟增速降緩、中美貿易戰的干擾,以及總統大選所帶來的壓力等,因此在操作策略上,瀚亞投資認為短線上要提高風險意識,並挑選債券平均信評較高的美投資等級債基金,來因應全球經濟成長趨緩的風險。

今年來美投資等級債基金績效表現

資料來源: Lipper.2019/11/29
資料來源: Lipper.2019/11/29