看好明年可賺回逾1個股本 外資調高台光電、聯茂目標價

台光電董事長董定宇。(鉅亨網記者張欽發攝)
台光電董事長董定宇。(鉅亨網記者張欽發攝)

CCL 廠第 3 季進入旺季,前 3 季每股純益由台光電 (2383-TW) 6.59 元居冠,聯茂 (6213-TW) 5.94 元居次,外資看好兩者明年都將賺回逾 1 個股本,調高聯茂目標價至 188 元,評等為買進;台光電則獲調高至 135 元,評等為「加碼」。

美系外資今 (31) 日發布最新報告指出,台光電獲利亮眼,股價落後聯茂及台燿 (6274-TW),但營運面具成長性,估今年每股純益 9.47 元,明年可達 10.68 元,調高台光電目標由 120 元上升至 135 元,評等為「加碼」。

台光電第 3 季稅後純益 9.59 億元,季增 43%,年增 47.3%,每股純益達 3 元;前 3 季稅後純益為 21.05 億元,年增 58.87%,每股純益為 6.59 元。

聯茂第 3 季營收 63.7 億元創新高,稅後純益 7.15 億元也同步衝高,累計今年前 3 季稅後純益 17.99 億元,超過 2018 年全年,年增 43.94%,每股純益達 5.94 元。

外資指出,聯茂產品組合為其毛利率變化關鍵,由於高頻 CCL 產能近乎滿載,推升動毛利率躍升到 21.3%,凸顯全球 5G 基地台加速拉貨,估高頻 CCL 上一季至少貢獻聯茂 1 成以上營收,2020 年 5G 手機廠競推新品,聯茂高頻 CCL 比重有機會突破 25%。

外資強調,聯茂明年第 1 季起中國產能將開出,高頻 CCL 出貨可望放大,估毛利率將提高到 22-23%,2020-2021 年每股純益將挑戰 11 元、13 元。


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