記憶體後市看俏 外資上調南亞科目標價
鉅亨網新聞中心 2019-09-17 00:06
外資出具最新報告,針對記憶體產業分析指出,庫存去化與價格下滑已進行一段期間,明年景氣可望好轉,點名看好南亞科 (2408-TW) 未來將隨產業週期回升,加上智慧型手機、資料中心需求上揚帶動,估南亞科 2020 至 2021 年營收將逐步反映,點名看好並上調目標價至 100 元。
外資分析, 美光與 SK 海力士今年都減少產能供給,不過今年整體需求約僅成長 10 至 12% ,小於供給量成長,因此今年記憶體仍處庫存去化階段。
展望未來,外資認為,記憶體需求將在 2020 年成長 15% ,同一年供給成長約 12% ,需求面主要受 5G 手機、資料中心需求回升帶動,另外產業庫存回穩,預計 2020 年下半年起記憶體產業將供不應求,報價也將明顯。
其中,手機記憶體中,每台手機 DRAM 容量將從 2019 年的 5.09GB 成長至 2020 的 5.64GB,漲幅 11%,驅動 2020 年手機用的 DRAM 成長 15%。
記憶體市場目前由美光、三星與 SK 海力士佔據 96% 市場,南亞科由於專注在利基型記憶體市場,相對其他廠商更能拿下剩餘訂單。
外資看好,南亞科 2020 年營收將有 23% 成長幅度,明年毛利率、營益率表現也看俏,預計 2021 年報價回穩後,南亞科的營收也將逐步反映,上調目標價至 100 元
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