投資到期收益商品 安全性很重要

景順 2023 到期優質新興債券基金 風險等級 RR2  提供投資人更多保護

貿易戰議題等不確定性因素仍高的衝擊下，全球股市震盪加劇，使得風險趨避意識提升，景順投信指出，對多數投資人來說，收益雖是優先考量，但更在意投資商品的安全性，因此抗波動策略成為近期的投資主流。

為提供投資人在變動環境下能有確定性相對較高的投資商品，景順投信於 5 月 24 日起與第一銀行聯手並獨家熱烈募集景順 2023 到期優質新興債券基金，此檔景順到期債基金採進場時 100% 配置在投資等級以上為主之債券，債券種類採主權債及公司債最適比例配置，且不投資於非投資等級債券，基金風險等級為 RR2，讓投資人以簡單安全的方式參與新興債市的收益機會，一推出廣受市場矚目！

景順投信自 2017 年 7 月推出旗下第一檔到期收益產品後，獲得了市場認同與肯定，並持續不斷在相關產品線上創新，正因為投資風險無所不在，因此景順投信再推出高比例投資等級債券之到期收益基金，幫投資人在瞬息萬變的投資市場中，打造一個力抗波動且安全性高的商品。

景順投信表示，景順 2023 到期優質新興債券基金最大的特色是採進場時 100% 配置在投資等級以上為主之債券，以降低投資組合信用違約潛在風險，依據穆迪信評統計過去 15 年的資料顯示，信用評等 Baa 以上等級的新興市場主權債券，以及信用評等 Baa 以上等級之新興市場公司債券 *，違約機率皆相對較低。

景順固定收益團隊海外投資顧問傑森楚希羅 (Jason Trujillo）表示，新興市場除了具經濟成長較快的優勢外，新興債市中長期殖利率仍具吸引力及具備較高長期報酬率，都是長線看好的理由，尤其去年新興巿場債券價格超跌，使得價格得到進一步支撐，整體說來新興市場表現可望超越整體信用市場。

對想要搭乘新興債市利多列車的投資人，景順 2023 到期優質新興債券基金採進場時 100% 配置在投資等級以上為主之債券，不論市場漲跌波動如何，都可因這樣的設計機制，降低不確定性，提高資產安全感，是法人或企業戶等理想的理財工具之一。

1 本基金嚴選標的，在進行投資組合建置時，優先以投資等級債券為主；但若所投資債券標的遭信評機構調降至非投資等級，在符合投資人最大利益下，投資團隊將依其專業判斷決定是否處分該債券或繼續持有其至到期。2 中華民國投信投顧公會針對產品類型、投資區域或主要投資標的 / 產業，由低至高，區分為「RR1、RR2、RR3、RR4、RR5」五個風險報酬等級，此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險，無法涵蓋所有風險，不宜作為投資唯一依據，投資人仍應注意所投資基金個別的風險。3 此為預擬投資組合估值，該值可能因市場變動改變，實際狀況需視成立後之投資組合而定。本基金或有可能投資於債券年限期間長於策略合約存續期間的債券，若債券發行人未在基金合約存續期間內買回或贖回該債券，則本基金須於契約終止前主動處分該債券以支付贖回款項，因債券未到期前之帳面價值仍有可能受到市場利率的影響而產生損失或利得，故投資於該類債券可能影響基金淨值之漲跌。

本基金非為保本或保護型投資策略，本基金可能存在信用風險與價格損失風險；本基金強調主動式專家管理，亦即經理人每日主動針對各債券持有部位進行風險監控，一旦出現債信惡化或價格無預警下挫時，經理人會進行評估並處理。本基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用（境外基金含分銷費用）已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中，投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。投資人需留意新興市場國家之債信、匯率、政治等潛在風險。本基金運用或計價所衍生之外匯兌換損益，若為可歸屬各計價類別者，將由各計價類別自行承擔；反之，則由本基金所有計價類別按其佔基金淨資產價值之比例分攤。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。本基金適合尋求資本增值、且願意承擔資本風險、能承受波動程度較成熟市場債券為高的固定收益投資的投資者。Inv19-0138
* 資料來源：違約率數據來自於穆迪信評，統計資料自 2002 年至 2016 年