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【馮冠華專欄】先禮後兵,借力打力

(圖:AFP)
(圖:AFP)

今天推介 - 鐵塔(788)


1) 上日港股市況總結 :儘管上證造好並重上 2900 點,恆指週二仍然反覆偏軟,最終以 27657 點收市,下跌 130 點。成交金額按日下跌約 10% 至 950 億。港股通南下總成交額 90 億,按日下跌約 19%,流向仍是淨流入,金額卻大幅上升至約 30 億。滬深股通北上仍是淨流出,金額回升至人民幣約 37 億。藍籌 19 升 31 跌。板塊方面,華為及 5G 相關股、內銀、內險、房地產信託基金、稀土及部分資源股表現較好。做空方面,佔大市成交維持在 16.0%。牛熊證街貨最新比例為 59:41,現價上下各 1000 點區間的牛熊平例則是 68:32,重貨區方面,熊證仍在 28450-28499,牛證也不變在 27400-27449。恆指期貨夜市收報 27573 點,上升 20 點,低水 84 點。港股 ADR 下跌 5 點,相等於恆指 27652 點。

簡評 :昨天盤前,美國商務部宣布 90 天豁免華為禁令,盤中也看到華為始創人任正非和傳媒的訪問報導(重點是美國的禁令不會拖跨華為),這些或許是上證昨天能反彈的原因。從另一角度看,這 90 天豁免期是否代表中美談判還有空間?還是川普看到週一美國芯片公司和谷歌重挫後的 Plan B? 另外,任正非的言論也有不少想像空間,他不停地多謝美企的幫助,不但沒有挑釁美國民眾,更突顯責任在美國政客;先禮後兵,借力打力,迫使美企施壓於川普......(耐克、Under Armour 及 Skechers 等 173 間公司已在週一去信川普,要求立即停止增加關稅;昨晚上也見消息指谷歌也有類似行動)

在川普領導的美國,談判往往開天殺價,落地還錢。總統先生不斷地在推特及傳媒為自己戴上光環,美股表現不濟又即變面。封殺華為基本上是搬石頭砸自己的腳。一子錯滿盤皆落索,金鐘罩鐵布衫也有死穴,筆者覺得,和表面上難以捉摸的川普談判,也不是沒有辦法的。

港股昨天未能跟隨 A 股反彈,表現極為失色;主因可能又是人民幣在 A 股收市後走低。(收盤後,人行通過微博發佈將於近期再次在香港發行人民幣央行票據,離岸價快速反彈逾百點子)在港上市的華為和 5G 相關股,昨天的反彈力度看似無甚說服力,但筆者反而覺得現水平有可博之道。美方用安全理由封殺華為,但相信更多投資者會認同阻慢中國 5G 發展才是主因。這或許會弄巧反拙,令中央更全力全速把國內 5G 及早面世,以證明技術的獨立性。從此思路,鐵塔(788)及中通服(552)應是愽反彈的首選。至於稀土相關的中港公司昨天的狂升,筆者只能説市場熱錢相當充裕,亦甘願冒險;連虧七年且沒有上游業務的中國稀土(769)竟可單日大升一倍多,無話可說!

2)人行在港股收盤後,公佈對中小銀行實行較低存款準備金率(RRR)的政策框架細節(政策在 5 月 6 日已公佈,不是新措施)。基本上是分三階段調整有關銀行的存款準備金率至 8%。針對資產規模少於 100 億元 (人民幣 ‧ 下同) 縣域農村商業銀行,自本月 5 月 15 日起,下調其存款準備金率 1 個百分點;6 月 17 日起下調多 1 個百分點;7 月 15 日起,將存款準備金率降至 8%,同時停止執行普惠金融定向降準政策。(蘋果日報)

3)美股上日市況總結:美股三大指數週二反彈,當中道指上升 197 點或 0.77%,標指和納指則分別上升 0.85% 及 1.08%,十年期債息最新報 2.428%,美滙指數最新報 98.02,紐約期油最新報 62.99 美元

4)個股訊息 :

中國生物製藥 (1177) 公布,截至 3 月底止第一季,股東應佔溢利 8.57 億元(人民幣 ‧ 下同),按年上升 11.1%,每股盈利 6.8 分,派季度股息 2 港仙。(信報)

中國中藥 (570) 公布,控股股東國藥集團透過全資附屬於今日在公開市場增持 500 萬股,每股平均價格約 4.08 元,合共斥資約 2040 萬元。(信報)

太古股份(19)及太古地產(1972)公布,出售北角英皇道 625 號,樓高 26 層的商業大廈 50% 權益,涉資 23.75 億元。公佈指,按法定基準計算,交易將錄 9.65 億元,若以基本基準計算,撇除有關資產淨值調整及出售事項的支出,交易將錄 17.59 億元。持有太地 82% 權益的太古,按法定基準計算,預期錄得約 7.91 億元收益。公佈指,剩下 50% 權益由中華汽車 (26) 持有,將會一併售予買方。(蘋果日報)

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鉅亨主將 港股專家 | 馮冠華

香港鉅亨證券策略長,從事港股研究超過18年,曾是多間香港證券商的研究部主管,對香港上市公司有深入認識。策略長每天會為大家分析及推斷當天港股走勢,望為大家帶來財富。

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