「兆豐國際丹麥資產擔保債券指數基金」核准募集

近年由於全球景氣好轉，股、債是都呈現多頭發展，但 2018 年從高檔回落，市場風險意識增加，加上今年 IMF 下調全球經濟成長率，美國聯準會升息步調也轉向鴿派，保守性商品轉身又成為投資人最愛。兆豐國際投信推出全台第一檔「兆豐國際丹麥資產擔保債券指數基金」，主要追蹤丹麥資產擔保債券指數 (Nordea callable mortgage bond index)，保管銀行為玉山商業銀行，設有新台幣、美元、人民幣與南非幣，累積型與配息型，募集上限為 200 億新台幣 (新台幣最高為 100 億、外幣等值新台幣 100 億)，投資顧問為 SEB Investment Management。

SEB 資產管理公司為瑞典北歐斯安銀行旗下一員，其全球資產管理規模超過 1,000 億歐元，其中包括 120 億歐元的丹麥資產擔保債，實務經驗相當豐富。(資料來源：SEB/201806)

資產擔保債券源於歐洲，為銀行等信貸機構以其持有之金融資產做擔保所發行的債券；資產主要來自房地產抵押貸款、公共部門貸款等。歐洲資產擔保債券發行歷史悠久，其中丹麥規模為全歐最大，指數發行 200 年來從無違約紀錄，且指數的成份債券皆獲 S&P AAA 最高評級，實屬難得的高評級投資商品。(資料來源：SEB/201806)

基金經理人周彥名表示，資產擔保債券在歐洲淵源已久，在歐洲有相當完備的法令背景，且發行機構為政府的特許行業，為投資人承擔債券的信用風險，確保債券的本息攤還，與造成 2008 年金融風暴的 MBS 有所區別。特別值得一提的是，發行機構將所有抵押資產都留在資產負債表上，一目了然，不像 MBS 是經過層層包裝再出售，有過度發行的風險。

兆豐丹麥資產擔保債券指數基金的基金優勢主要有二高一低，第一高指的是信評高，基金所追蹤的指數成份債皆有 S&P AAA 評級、且丹麥國家的主權信評也是 AAA；第二高是流動性高，丹麥的資產擔保債券規模為全歐洲最大，有將近 4,000 億歐元 (資料來源：European Covered Bond Council Fact Book/2018)，流動性及透明度都相當高；一低指的則是與主流債券的相關係數低，根據彭博巴克萊的指數資料顯示，丹麥資產擔保債與全球高收益債的相關係數僅有 0.037、與美國高收益債的相關係數也僅有 0.014，建議投資人可以將這樣的商品放進投資組合中，應可有效分散風險。(資料來源：Bloomberg/20131231~20181231，相關性為過去 5 年週報酬率計算，採彭博巴克萊相關指數。上述提及之指數僅為市場狀況說明舉例，並非推荐，且過去績效不代表未來績效)

兆豐國際投信 獨立經營管理 | 本基金經金融監督管理委員會同意生效，惟不表示本基金絕無風險。本證券投資信託事業以往之經理績效不保證本基金之最低投資收益；本證券投資信託事業除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用及投資風險已揭露於公開說明書中，投資人可向本公司及基金之銷售機構索取，或至本公司網站（http：//www.megafunds.com.tw）或公開資訊觀測站（http：//newmops.tse.com.tw）自行下載。本基金為指數型基金，追蹤「丹麥資產擔保債券指數」(Nordea callable mortgage bond Index)，NORDEA 指數是 NORDEA 的獨家財產，Nordea 並未向客戶或任何第三方保證追蹤債券市場的指數的能力；及 Nordea 提供的指數為”按現況出售”，且在不考慮 (Ｉ) 客戶；(ＩＩ)許可產品或；(ＩＩＩ)任何第三方的目標、需求或要求的狀況下，來測定、組成、施行並計算。本基金採被動式管理方式，以追蹤標的指數之績效表現為目標，因此基金之投資績效將視其追蹤之標的指數走勢而定，若標的指數價格波動劇烈，本基金淨資產價值亦將隨之波動或下跌。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率，投資人於獲配息時，宜一併注意基金淨值的變動；基金淨值可能因市場因素而上下波動。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。本基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。配息可能因利息收入、權利金收入或其他可分配收入尚未進帳或短期間不足支付配息，而有部分配息來自於本金的風險。基金配息組成項目表已揭露於公司網站，投資人可至公司官網查詢。