有個好“爹”的平安銀行,真的可以逆襲超越招行嗎?

※來源:財華社

近期,作為國内股份製銀行中零售業務相對領先的平安銀行(000001—CN)公佈了2018年上半年業績報告。

平安銀行給粉絲交出的這份半年報併沒有什麽太超預期的地方,營收和淨利潤分别增加5.9%和6.5%,息差小幅下滑,貸款不良率由上季度的1.70%下降至1.68%,整體業績平平。但是,值得關註的是上半年整個銀行業的不良率整體出現下滑,而一季度這個指標是有所反彈的,這是一個比較好的現象。現在我們來具體看一下公司幾個重要的指標。

首先,平安銀行非息收入和利息收入對公司的影響。因為銀行業的收入來源基本就是利息收入和非息收入組成。關於平安銀行非息收入,上半年,公司實現營業收入572.41億元(人民幣,下同),同比增長5.9%。其中非利息淨收入198.05億元,同比增長18.5%,主要來自信用卡等手續費收入的增加;非利息淨收入佔比為34.6%,同比提升3.7個百分點。這一點說明平安銀行背靠中國平安這棵大樹零售業務確實有聲有色。

關於利息收入,平安銀行淨利息收入374億元同比去年增長約0.2%,平均生息資產33420億元,同比去年30703億元,生息資產同比增長約8.8%,但是利息收入增速卻不及生息資產增速,說明平銀的息差還在惡化。這也是進一步凸顯了公司業務網點少的弊端,在負債端還是存在一些問題,存在高息攬儲的現象。

2018上半年公司淨息差2.26,同比2017上半年淨息差下降0.19個百分點。

(圖片來源,平安銀行2018半年報)

另外,公司整體的不良貸款率是下滑的,由2017年末的1.70%,下降至1.68%。但不良貸款金額是310億元,同比2017年末的290億元,新生成了20億元的不良貸款金額。作為不良貸款的蓄水池關註類貸款630億元,同比2017年末的629.8億元基本持平,整體看公司資產不良問題有所改善但是併沒有形成雙降,後期還需要多加關註。公司撥備覆蓋率175.81%,同比去年有所提高,但是和重視風控的優秀股份製銀行比還是有差距。

綜上所述,財華社對於平安銀行交出的半年報中一些重點項目做了分析,總體來看併沒有太多亮點,業績增速還不及資產增速,淨利潤增速趨於放緩,要想公司淨利潤重回兩位數增長,公司或許還需要解決負債端成本高企的問題。

■ 作者|鄭鵬超

■ 編輯|夏雨辰,賀秋霞

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