搶賺除權息行情 達人教戰及9檔私房選股公開

撰文／今周刊 林心怡

台股指數愈墊愈高，想搶賺產業成長型個股除權息行情的投資人，專家普遍建議可朝兩個方向去思考：一是挑「股價修正過」的高息成長股，掌握股價「先蹲後跳」的賺錢契機，適合存股族波段操作；第二，是卡位有產業亮點、有集團作帳題材者，即使現金殖利率不到 3％，但受惠產業趨勢向上的熱度，積極型的投資人可望在「賺價差」的同時，也能一併收割「息值」，搭上除權息行情順風車。

但不論選擇哪一種，第一步都是該著眼於「產業趨勢前景向上，公司未來獲利前景佳」者。專挑獲利翻倍趨勢股的投資贏家張捷指出，今年布局填息行情有兩個指標，一是考量公司產業競爭力，也就是股神巴菲特所謂的「護城河理論」，挑選有護城河的產業，包括寡占或獨占、高毛利率，且具有獨特競爭優勢的股票，第二就是公司所屬產業位於主流趨勢的浪頭上。

AI、被動元件概念股》為主流趨勢  可望強勢填息又大賺價差

張捷建議，想賺強勢填息行情的投資人不妨從下半年主流趨勢股著手，包括被動元件、AI 與高速傳輸、新蘋概股、電競概念股，或許息值少一點，但股價爆發力相對誘人。

以台積電持股 35％的特殊利基型 IC 設計廠創意為例，今年配發 5 元現金股息，雖然除息前現金殖利率不高，但除息當日不但強勢填息，後續還連續急拉三根長紅，僅三天漲幅即高達二成，股價從 250 元跳升至 300 元，顯見 AI 與高速傳輸趨勢明顯受市場青睞。

他甚至認為，AI 與被動元件有機會挾著強勢多頭氣焰，成為今年除息的亮點，如被動元件概念股國巨、達方、鈺邦、光磊，都是他眼中可望強勢填息又能大賺價差的口袋名單。

張捷以國巨為例，今年每股配 15 元現金股利，加計股票股利每股 2 元，共配發股利 17 元，現金殖利率還不到 2％，但從 MLCC（Multi-layer Ceramic Capacitor，積層陶瓷電容器）持續缺貨、今年 EPS 上看 100 元來看，在趨勢浪頭上，完成填息的勝率不低。

高殖利率不一定是好存股》3.5% 是基礎門檻  但仍須重視獲利前景

但是對於著重賺「穩健股息」的存股族來說，可先以現金殖利率 3.5％作為基礎的門檻。張捷指出，像是利基型成長股包括具寡占、獨占、屬於民生必需產業，例如民營電廠龍頭台汽電，不但公司歷年獲利穩健，近三年平均現金殖利率都維持在 5％左右的水準，就相對適合存股族的投資人。

台電轉投資 27％的台汽電，產業地位屬於寡占，受惠缺電題材，近期營收成長極大。觀察今年 3 至 5 月，連續三個月營收年增率逼近 300％，在獲利穩健中，又帶有較高成長性。

趨勢成長股投資贏家艾致富則看好工控記憶體大廠宜鼎，今年配發 5.7 元現金股利，以 6 月 19 日收盤價 145 元計算，雖然現金殖利率僅 3.93％，但未來可望受惠於物聯網和人工智慧應用快速成長，且新興工控市場對工控儲存需求也快速增溫。從第一季 EPS 達 3.33 元、相較去年大幅成長 105％來看，法人預估，宜鼎今年可望再賺 1.5 個股本，EPS 上看 15 元，是值得伺機布局，適合穩健型投資人股利、價差雙賺的標的。

相對地，艾致富提醒，在投資電子趨勢成長股時，千萬不能只著眼當下高現金殖利率的迷思，而忽略產業前景與公司未來的獲利能力。

來源：《今周刊》 1122 期
更多精彩內容請至 《今周刊》