【大行報告】廣發:富士康戰略配售具有很強的示範意義
※來源:財華社

廣發證券發表研報稱,根據Wind,5月下旬,以“獨角獸”身份啓動IPO的工業富聯率先採用戰略配售,併於6月8日在上市,市值高達3906億元。

廣發認為,此次富士康戰略配售具有很強的示範意義,對後續CDR發行和一級市場獨角獸IPO提供經驗借鑒價值,歸納而言,富士康戰略配售主要有如下要點:認購比例:富士康採用“戰略配售+網上+網下”的特殊配售方式,初始戰略配售份額達30%,20家戰略投資者共認購了81億元,包括中央匯金、中國人壽、BAT、東方明珠等,均為大型國企、大型保險和國家級投資基金,引入多元化價值投資者有助於保證企業長期成長性。此外,工業富聯IPO戰略配售名單中併未出現公募基金,而首批獨角獸公募基金屬於創新型産品,為個人投資者提供投資新經濟的通道,是普惠金融的典範;

定價:20家戰略配售投資者的價格同網下詢價發行價格一緻,併不存在折價的情況;

鎖定期:股票鎖定期從12個月到48個月不等。其中,戰略配售股份中50%鎖定期為12個月,50%為18個月,其中還有自願延長鎖定36個月;而網下發行份額中,70%也要求鎖定12個月。僅有網上發行的4.14億股為自由可流通股,僅佔新發股份20%左右。大比例長期鎖定期大大降低了對市場的短期衝擊;

中簽率:網上發行最終中簽率僅為0.34%,而戰略配售戶均獲配數量(股數)是網下配售的220倍,是網上申購的29540倍。高中簽率有利於企業吸引長期投資者。

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