〈國泰金法說〉國壽金融未實現損益單季蒸發170億元 金控擬發7億特別股

國泰金總經理李長庚。(鉅亨網資料照)
國泰金總經理李長庚。(鉅亨網資料照)

國泰金 (2882-TW) 今 (15) 日召開法說會,由於第 1 季美債殖利率走升,國壽金融資產未實現損益自去年底的 516 億元,至今年第一季降至 346 億元,單季蒸發約 170 億元。此外,國泰金趁低利擬發行特別股 7 億股,將完全用於注資國壽,預計 6 月初完成訂價,6 月底完成募資。

國泰金今年第一季稅後純益 233 億元,年增 116%,累計每股稅後純益 (EPS) 為 1.84 元,每股淨值 43.7 元。

截至 3 月底,國泰金股東權益報酬率 (ROE)14.9%、金控資本適足率 (CAR)141%,國泰世華銀行資本適足率 (BIS)15.9%、第一類資本適足率 11.7%,國泰人壽風險資本適足率 (RBC)309.5%。

國壽第 1 季底總投資金額 5 兆 5555 億元,現金及約當現金占比 2.4%,投報率 0.5%;國內股票占比 8.2%,投報率 9.8%;國外股票占比 6.4%,投報率 18%,投報率表現最好;國內債券占比 5.5%,投報率 2.8%;國外債券占比 55.4%,投報率 4.9%;擔保放款占比 7.9%,投報率 1.9%;保單貸款占比 3%,投報率 5.6%;不動產占比 9%,投報率 2.6%,整體來說,第 1 季避險後投資收益率為 4.48%,遠優於去年同期的 3.68%。

國壽副總林昭廷說明,第 1 季在投資組合的調整方面,主要是將部分國內外股票獲利了結,現金部位增加約 440 億元,股票、債券投資部位變動不大,近期會逢低積極布建固定收益型產品,提高新錢投資報酬率。

國泰金表示,由於第 1 季美債殖利率走升,金融資產未實現利益自去年底的 516 億元降至 346 億元,蒸發約 170 億元。而國壽淨值原本有實現資本利得及接軌新會計準則 IFRS 9,但受到美債殖利率上揚影響,淨值由上季 4412 億元下降至 4329 億元。

國泰金總經理李長庚表示,目前利率水準低,特別股股息與長債利率連結,發特別股的資金成本對金控較為有利,因此國泰金擬發行特別股 7 億股,屆時將完全用於注資國壽,並且已在 5 月 10 日取得主管機關核准,預計 6 月初完成訂價,6 月底完成募資。

雖然現在為特別股緘默期,但據了解,國泰金原訂要以普通股增資 300 億元,但因為國泰金手中現金充裕,擴大認購國壽的普通股,因此增資金額由 300 億元提高為 420 億元,完成募資後注資國壽,將有助於國壽半年報的資本適足率 (RBC) 高於 300%,增強國壽因應市場波動的能力。


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