電力及公用事業：行業迎來高成長 薦6股

投資建議

鐵腕治理是本屆政府對於環境污染問題的態度，嚴格的執法必將倒逼污染企業治污，從而有效刺激環保需求。我們預計治污企業的訂單或超預期，此外行業還將受益於模式（ppp、第三方治理等）、價改（環境稅、水價等）等變化，迎來盈利、估值雙驅動。選股方面，我們看好1）鍋爐改造集中供熱帶來的巨大市場空間，強烈推薦長青集團；2）污水廠提標改造+ppp 模式帶來的機會，強烈推薦碧水源(300070,股吧)；3）平臺型環保公司借助資金、技術等優勢能更好搶占市場份額，強烈推薦立體絲(300056,股吧)、維爾利(300190,股吧)； 4）國企改革標的，強烈推薦洪城水業(600461,股吧)、韶能股份(000601,股吧)。

要點

上周市場表現：板塊表現落后市場。上周滬深300 指數上漲4.0%，公用事業上漲2.5%，表現落后市場1.5%。個股方面，環保板塊韶能股份（17.0%）、維爾利（9.1%）、凱迪電力(000939,股吧)（6.7%）漲幅居前，而盛運股份(300090,股吧)（-3.6%）、南方匯通(000920,股吧)（-4.9%）、萬邦達(300055,股吧)（-8.3%）漲幅靠后。電力板塊中皖能電力(000543,股吧)（12.6%）、桂東電力(600310,股吧)（12.2%）、廣州發展(600098,股吧)（9.1%）漲幅居前；而新疆浩源(002700,股吧)（-1.4%）、濱海能源(000695,股吧)（-2.3%）、豫能控股(001896,股吧)（-3.4%）漲幅居后。

行業動態：李克強總理在答記者會上表示“環保法的執行不是棉花棒，是殺手锏”、 “對環保執法部門要加大支援力度，包括能力建設，不允許有對執法的干擾和法外施權”。

2015 年宣城市將開展推進城市基礎設施ppp 建設模式試點工作，共推出13 個項目，總投資超過80 億元，項目涵蓋供水、污水、公共服務、生態環保等領域。