台股

寶成砸410億元私有化子公司寶勝溢價31.82% 預計5月底完成

鉅亨網新聞中心 2018-01-22 14:14

‌

為簡化集團架構，寶成工業 (9904)21 日晚間發出重大訊息，宣布以港幣 109.08 億元（新台幣 410.9 億元），透過持股 100% 之子公司 Wealthplus Holdings Limited(Wealthplus) 以百慕達公司法所定之協議計畫 (Scheme of Arrangement) 私有化寶勝國際（控股）有限公司(3813 HK)；屆時寶勝將成為寶成之全資子公司，並自香港聯交所下市，全案將送台灣投審會批准，預計今年 5 月底完成交易。根據協議計畫，寶成將向寶勝股東支付每股 2.03 元港幣的註銷代價，全面收購寶勝約 53.4 億股發行股份，以及相關可被執行的認股權，收購代價相較寶勝於 1 月 19 日香港股市收盤價 1.54 元溢價約 31.82%，總交易金額最高達 109.08 億元港幣（新台幣 414.5 億元），且此註銷代價將不會再提高；同時，寶成工業也對持有寶勝國際購股權持有人提出購股權要約，將支付一定金額的購股權註銷代價。

寶成表示，將藉由內部現金資源及外部債務融資來完成本次交易，由於寶成工業持股 49.99% 之重要子公司裕元工業（集團）有限公司 (0551 HK) 目前持有寶勝約 62.41% 的股權，寶成也將在本次交易中支付裕元 67.63 億港幣，購買寶勝持有裕元之股權，並於完成出售後，將本次交易收益以特別股息形式配發給股東，其近一半之總註銷代價也將再回流至寶成。

根據寶勝與裕元在香港發出的聯合公告中指出，寶成將不會再提高收購價格，本次交易需在 2018 年 5 月 30 日前得到相關各方股東大會及主管機關批准，否則將失效，值得留意的是，寶勝目前非大股東持有之股份約占發行股本 37%，這 37% 中若有 10% 反對本次交易，也將導致本次交易失效。

寶勝於中國以 YY SPORTS 品牌從事運動用品零售銷售，2008 年 6 月以每股 3.05 元港幣於香港交易所掛牌上市後，股價就再未回升至掛牌價以上，2017 年 1 月更因財務造假風波，衝擊股價大幅下挫，隨後一路走低至 2017 年 12 月來到每股 1.05 元港幣。

然而，寶勝今年以來股價由 1.13 元港幣，快速飆升至 1.54 元港幣，漲幅達 36%；本次寶成收購寶勝的總交易金額，約與寶勝的總資產規模相當，若本次交易順利完成，預料寶成將有進一步的資本操作規劃。

寶成工業執行協理何明坤指出，目前寶成僅可認列寶勝逾 31% 獲利，盼透過此次私有化，認列其 100% 獲利，並使製鞋及通路兩大核心業務發展定位更趨平衡。