本土法人保守看,智邦盤中臉綠,惟高階交換器出貨旺今年業績續看增
※來源:財訊快報

【財訊快報/何美如報導】交換器大廠智邦 (2345) 遭本土法人調降目標價,預期在競爭者分食下,下修今年營收、獲利,盤中股價重挫半根停板。不過,智邦在高階 100G 交換器居領先地位,去年 12 月、第四季、全年營收同創高,資料中心占比有機會超過企業網,領先開發的 400G 也有機會在今年底出貨,今年營運展望仍正面。本土法人最新研究報告指出,智邦 100G 產品面臨價格下滑壓力,且美系網路客戶訂單面臨新進供應商競爭,並認為,400G 交換器雖有機會在下半年進入量產,但在多家供應商競爭下,市佔率很難比擬過去 100G 交換器初期表現狀況,調降今年的營收、獲利預估,衝擊市場信心,盤中股價一度大跌超過 5%。

不過,智邦在白牌交換器耕耘已久,目前客戶囊括美國前四大網路巨擘中的兩家,去年上半年更通過第三家大廠的認證。為拉高同業競爭門檻,聚焦在 100G 高階產品,去年出貨依然暢望,12 月、第四季、全年營收更同步創下歷史新高。400G 交換器的開發進度亦領先,有機會在今年底上市。

在 100G 交換器出貨暢望下,資料中心的營收占比一路走高,市場推估,下半年已經超過企業網,營收占比超過 4 成,今年有機會進一步提高。在高階占比提高及持續降低成本下,將推升獲利向上。
 

 

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