矽晶圓今年漲誰?
※來源:萬寶週刊

矽晶圓今年誰受惠。(AFP)
矽晶圓今年誰受惠。(AFP)

【撰文/王榮旭】

去年大立光從 6000 多元大跌逾 2000 元,市場搞不懂為何蘋果出 iX 新機,蘋概股價卻是反向走低,其實股價反應未來,去年底本欄就多次提到 iphone 新機銷售量不如預期,搶跌深反彈手腳得夠快,因為不少人衝著蘋概本益比低,不斷攤平,造成上檔層層套牢反壓,V 型反轉可能性低,現在介入蘋概要有長期抗戰的準備,估計要有一段籌碼沉澱打底期,Q1 是電子淡季,台幣強升帶來的匯損壓力,只有少數電子如產品漲價的上游材料能打破這樣的魔咒,如被動元件從 MLCC、鋁質電容到電阻各產品輪漲,國巨 (2327)、鈺邦 (6449) 去年 12 月營收都創歷史新高,但短線漲多不宜追高,留意下一個漲價族群矽晶圓。

8 吋矽晶圓補漲

電子三王這波僅台積電守住半年線,呼應 Q1 營運將淡季不淡,5 月台積電南京 12 吋廠提前量產,力晶、聯電大陸 12 吋晶圓廠也相繼投產,中國瘋建 26 座晶圓廠從未來 3 年陸續投產,矽晶圓材料供不應求趨勢確立,因為全球前 5 大矽晶圓廠並無擴產,僅日本大廠勝高去瓶頸化,5 大廠產能全開 8~12 吋矽晶圓每月出貨量 520~530 萬片,需求量卻是 600 萬片以上,中國最大本土矽晶圓廠上海新昇今年 Q4 產能開出,每月僅能提供 15 萬片,但中國每月需求達 110~130 萬片,在中國有矽晶圓廠的環球晶 (6488) 及合晶 (6182) 受惠程度大,環球晶到 2019 年底的 12 吋矽晶圓產能已被預定一空,缺貨漫延到 8 吋及 6 吋產品,且 8 吋要下半年才有貨,估環球晶去年 EPS 11~12 元比前年 2.54 元大增,估今年 EPS 翻倍 22~24 元,上週衝到 450 元,龍頭股 P/E 20 倍不足為奇,難怪有外資把目標價看到 5 字頭,融券增到 3000 張以上,Q1 很可能軋空,去年漲幅較少的 8 吋矽晶圓,今年有機會補漲,值得留意。

 

來源:《萬寶週刊》 1263 期

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