《大行報告》德銀：明年看好風電股 首選華電福新(00816.HK)、龍源(00916.HK)及華能新能源(00958.HK)

德銀報告指出，儘管發改委蘊釀下調風電上網電價，幅度或比預期更大，但認為股價已反映不利因素，目前風電股估值處於谷底，明年看好風電股，首選華電福新(00816.HK)，龍源電力(00916.HK)，及華能新能源(00958.HK)，加上產能增長及財務成本下降，預期上述風電開發商2015-17年盈利年複合增長率達13-30%，給予「買入」評級。

另一方面，基於風機製造商業績強勁，股價跑贏風電開發商27-28%，惟預期需求持平，定價及利潤受壓，對行業看法中性，金風科技(02208.HK)及中國高速傳動(00658.HK)上行空間有限，將後者評級由「買入」降至「持有」。

核能股方面，該行將中廣核電力(01816.HK)評級由「沽售」升至「持有」，因現時股價已接近目標價，該行繼續憂慮其泰山項目延遲，燃煤上網電價下調，亦令核電價受壓，加上供應增多，利用率不足等問題將拖累盈利增長。

該行對多元電力設備供應商前景審慎，由於東方電氣(01072.HK)及上海電氣(02727.HK)股價過去六個月已跌50%/40%，其評級由「沽售」升至「持有」。(ka/t)~

阿思達克財經新聞

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