【大行報告】花旗：市場對青啤(00168-HK)股東售股予復星感失望 評級沽售

花旗發表報告表示，市場對于朝日啤酒沽售青島啤酒(00168-HK)股份的高度期望落空。市場一直期待一家國際啤酒品牌，或由領先的中國啤酒品牌收購朝日啤酒手上的青啤股份，然而最終買家卻是為由沒有啤酒業務經驗的復星國際(00656-HK)。另外，朝日啤酒的轉讓價較青啤最新收市價折讓32%，相信這低估值將會令市場對青啤的股價構成負面情緒。

該行認為，視復星入股青啤為被動投資，因為其交易估值便宜。而在同日，青啤母公司收購朝日啤酒手上餘下的2700萬股H股，股權將增持32.82%，維持其控股地位，復星僅作為第二大股東，不能幹涉青啤的運作。該行維持青啤「沽售」評級，目标價為26.06元，而該行在中國啤酒板塊中繼續較看好華潤啤酒(00291-HK)。

更多精彩內容 請登陸財華智庫網 (http://www.finet.com.cn) 財華香港網 (http://www.finet.hk)或現代電視 (http://www.fintv.com)