【大行報告】花旗：維持民生銀行(01988-HK)中性評級

花旗發表研究報告稱，民生銀行(01988-HK)中期稅後溢利同比增長3.2%至280億元人民?，相當于市場對民行全年稅後溢利預測的59%。撇除撥備的營運溢利進一步下降，次季同比下降11%，幅度大于首季的4.5%，主要受累于淨息差收窄、費用收入減少及成本收入比上升。但該行相信，信貸成本及稅項開支將減少，次季稅後溢利將同比增長2.8%。

該行預計中績將對股價造成負面影響，除次級債外，民生銀沒有公布補充資本計劃。花旗認為其資本壓力仍然較高，將限制其資?負債表及理財?品規模增長，維持“中性”評級，目?價8.61元。

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