仁寶甩開樂視包袱 明年EPS拚重返2元 外資連四買

代工廠仁寶 (2324-TW) 除有機會回收樂視呆帳外，今年第 3 季出售手上聯寶持股機會也增加，處分利益上看百億元，雙利多加持下，獲利動能將逐步升溫，外資與國內法人普遍認為仁寶利空已出盡，近日持續對仁寶站在買方，今 (23) 日又大買 4439 張，近 4 日買超逾 2 萬張。法人看好，少掉樂視的干擾，仁寶明年獲利表現將回溫，每股純益挑戰重回 2 元。

仁寶指出，今年由於減少樂視產品代工，因此營收成長幅度略受影響，但由於樂視產品毛利率較低，因此減少出貨，反而有助獲利表現。

仁寶第 2 季一次打銷所有樂視呆帳，雖然再度影響當季獲利，不過仁寶預期，接下來將不再受到樂視影響，營運與評價都可回到基本面。

仁寶今年筆電出貨估可達 3950-4000 萬台，較去年成長 10%，智慧裝置中以平板表現最好，仁寶代工蘋果 iPad 與亞馬遜產品，前者第 2 季出貨優於預期，市場看好產品定位，將有助後續銷售動能，另外仁寶智慧型手機也有新案子開搋，因此營運動能也將逐步升溫。

此外，仁寶也進入智慧手錶組裝業務，短期雖無法貢獻營運，但有機會成為下一波成長潛力，法人估仁寶今年營收將達 8500-8700 億元，較去年成長逾 1%，每股純益可望達 1.5 元。

在少了樂視案干擾後，仁寶明年獲利動能將會更好，仁寶近年積極多角化布局，包含智慧裝置平板裝置、智慧手錶，另外伺服器也可望在明年看見成效，明年每股純益將挑戰重回 2 元以上。

外資在仁寶法說後並未立刻轉為買方，不過近日樂視案開始有正向發展，加上仁寶已確定不再有樂視的干擾，因此買超力道回升，已連續買超 4 個交易日，買超張數達 2 萬張，也推升仁寶近日股價表現強勢。