【永豐期貨】台指選擇權盤前－地緣政治風險增 台股回測季線撐

◆盤勢分析

期貨走勢
    
台指期週四下跌 125 點至 10330 點。價差方面，台指期轉為正價差 0.26 點，電子期逆價差縮至 - 0.04 點，金融期逆價差縮至 - 3.27 點。現貨部分，三大法人賣超 21.6 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多淨單減少 9230 口至 3520 口，其中外資多單減碼超過空單減碼，使淨多單降低 5789 口至 31882 口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單增加 2987 口，使留倉部位轉為淨空單 - 1067 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數未來看法仍偏悲觀。

期貨行情走勢方面，美國與北韓情勢仍緊張，昨晚美股四大指數收黑外，VIX 指數飆升，黃金、瑞郎等避險資產也水漲船高，而國內部分，國艦國造驚傳詐貸疑雲，初估金額達 30 億且波及 10 餘家聯貸銀行，金融股跳水後其他大型權值股也連帶受挫，使台股率先領跌，接連影響陸、港、韓等亞股走弱，台幣盤中大貶逾 8 分，終場台指期開高走低下跌 125 點作收。技術面觀察，週四大盤開平走低以長黑 K 帶下影線作收，成交量能增至 1360 億水準，短線量價結構轉為震盪偏空格局。以日線型態來看，國內外利空因素使台股跌破月線與頸線支撐，且週、月線的 KD 均呈死亡交叉向下，指數短線已轉為偏空格局，預期近期指數將於季線與月線區間來回震盪。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 10500 點，賣權集中在 10300 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中由 10600 點下移至 10500 點，賣權未平倉最大量集中由 10300 下移至 10200 點，表示投資人對近一週行情看法明顯轉弱。此外全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.27 降至 1.18，連三日下降反應偏多籌碼面也已明顯鬆動。