【日盛投顧】盤前分析

◆盤勢分析

1. 週四美股延續週三上漲氣勢，配合大型零售商 Target 股價上漲帶動零售股走高的激勵，推升美股週四再收高，道瓊指數創新收盤高點，漲幅約 0.10%，S&P 500、NASDAQ 漲幅約在 0.20%-0.25%，SOX 則是小跌 0.25%，整體美股短中期偏多格局不變。

2. 美股維持高檔強勢，道瓊指數再創波段新高，激勵週四亞股全面上漲，台股亦呈現開高走高，主要類股皆有表現，終場指數上漲 39.47 點，漲幅 0.38%，收在 10460.15，成交金額擴大至 1152.29 億元。

3. 觀察台股技術面，6 月底量能失控後拉回，回檔過程中量能在控制中，且 20 日均線具強勁支撐，日 KD 指標回檔至相對低檔後開始止跌回升，本次止跌上攻過程中，量能擴增模式相對健全，單日成交金額常態保持在 1000 億元以上，將有助於指數緩步盤堅、甚至再創新高，由於量能已經明顯增溫，本次上攻失控警示量能或將提高至單日成交金額 1500 億元水準〈6 月底失控量能在 1350 億元〉。在量能保持在 1000 元以上億，且沒有失控超過 1500 億元水準前，指數或將持續盤堅，短中多格局不會改變。策略上宜觀察量能變化，在沒有出現異常連續數天萎縮至 1000 億元以下，或者單日失控量能達 1500 億元以上水準前，操作上持續偏多因應。觀察台股籌碼面，外資 + 8.47 億元、投信 - 2.33 億元、自營商 - 22.14 億元，三大法人合計賣超 16 億元。

4. 觀察台股盤面結構，電子 + 0.34%、金融 + 0.52%、非金電 + 0.39%、櫃檯市場 + 0.39%，週四佔權值的金融類股創下波段新高，盤面結構各區塊權值股健康輪動的架構不變，權值電子股聚焦於 2330 台積電、3008 大立光法說會，預料多頭架構沒有改變，金融股、非金電權值股適時輪動下，盤面結構維持正向發展。權值股之外，則是呈現個別族群表現，電子股以網通、IC 設計、記憶體、面板相關、連接線器、PCB、PC 與 NB 相關較值得留意，非金電以紡纖上下游、塑化、食品、部份汽車、製鞋較值得留意。

5. 在電子股部份，週四 2317 鴻海除息表現亮眼，2330 台積電預期法說會行情可期，股價再創波段新高，3008 大立光則是維持高檔震盪，在權值股維持強勢格局下，整體電子股表現仍佳。在個別族群部份，網通、IC 設計、記憶體、面板相關、連接線器、PCB、PC 與 NB 相關較值得留意，網通指標股 6285? 碁、2345 智邦，操作上或可留意 5388 中磊、4977 眾達 - KY、3081 聯亞；IC 設計指標股 3443 創意、4966 譜瑞 - KY、6411 晶焱，操作上留意 3034 聯詠、5274 信驊、3545 敦泰；記憶體指標股 3260 威剛、6239 力成，操作上 2408 南科、8299 群聯、8271 宇瞻或可留意；面板聚焦於 6176 瑞儀、6456GIS-KY、3673TPK-KY；連接線器指標股 3003 健和興、5457 宣德、4943 康控 - KY，操作上留意 3533 嘉澤；PCB 指標股 2383 台光電，操作上 6269 台郡、3044 健鼎、2313 華通皆可留意；PC 與 NB 相關者，可聚焦於 2382 廣達、3231 緯創、4938 和碩、2377 微星。

6.2330 台積電法說 2Q 獲利表現不如預期，3Q 在庫存回補和手機需求成長之下，預期台積電單季營收約比上季成長 15-16.4%，惟受到 10 奈米開始大量出貨良率尚不穩定影響，毛利率預估在 48.5%-50.5%，低於 2Q 的 50.8%，由於台積電強調營收谷底在 2Q、毛利谷底在 3Q，4Q 將持續成長且毛利率將明顯回升下，預料對於股價影響為中性偏多，在美國掛牌台積電 ADR 終場小漲 1.29%。

7.3008 大立光法說公佈半年報，表現低於市場預期，惟 3Q 即將進入蘋果拉貨旺季，且 4Q 有新廠投產，下半年成長動能無虞，股價短期或將受到 2Q 毛利與獲利下滑影響出現拉回，但中長期成長動能不變下，操作上短線相對保守，但中長線仍然偏多看待。

8. 在金融股部份，金融類股指數週四跟進輪動上攻，類股指數創下波段新高，金融股成交比重並沒有異常擴大，視為盤面結構正常輪動，不致有短線急漲過熱或最後一棒的疑慮，指標股在 2882 國泰金、2891 中信金、5880 合庫金，佔權值的金融股在盤面結構上具策略性地位，多半是適時輪動角色，操作上宜採區間因應。

9. 至於非金電，近期主要圍繞於三個主軸，一是新台幣升值受惠的內需股，包括食品、觀光；二是成衣下游庫存消化告一段落後，紡纖上游拉貨? 動，包括塑化、加工絲、成衣皆可留意；三是獲利穩健成長的部份汽車零組件相關個股。食品股 1215 卜蜂、1210 大成持續是指標，操作上 1216 統一、1231 聯華食或可留意；觀光相關聚焦 2723 美食 - KY、5706? 凰；塑化留意與紡纖相關的 PTA 與 EG 系列個股，包括 1303 南亞、1326 台化、1710 東聯；加工絲指標股 1444 力麗、1447 力鵬，操作上 1452 宏益、4401 東隆興；成衣則是聚焦 1476 儒鴻、1477 聚陽；汽車零組件相關者指標股 1521 大億、4551 智伸科、4912 聯德控股 - KY，操作上 2231 為升、1568 倉佑、1319 東陽、4528 江興或可留意。