〈南亞科股東會〉看紅潮 預期未來3-5年不構成威脅

南亞科 (2408-TW) 今 (26) 日舉辦股東會，總經理李培瑛會後針對記憶體的發展指出，DRAM 業未來幾年維持三家國際大廠鼎立，台灣三家小廠各有所長的局面，包括南亞科、華邦電 (2344-TW) 及力晶都在合適的市場領域維持稳定獲利；面對中國大舉進軍記憶體市場的可能衝擊，他則強調，在國際大廠沒有授權意願下，中國廠商未來 3-5 年內不致於造成威脅。

李培瑛表示，2012 年前，記憶體供應商百家爭鳴，競爭相當「慘烈」，淘汰不少供應商；2012 年之後，記憶體市場進入相對性的「寡占市場」，三家國際大廠加上三家台灣小廠，供應商彼此之間進入相對性的「良性競爭」。  

他說，三星 20 幾年領先地位不變，SK 海力士緊接在後，美光也會維持競爭力。2013 年美光併購爾必達後，整合兩家不同製程技術，在 2016 年初首度推出整合版的 20 奈米，大幅度改善成本，明顯貢獻毛利率；未來 10 奈米世代，利用已經建立完成的整合版平台，應該會相對順利；因此，國際間 DRAM 供應商三強鼎立態勢相當明確。
 
李培瑛強調，三強之外，幾家中小型 DRAM 生產廠商都在台灣，雖然製程技術微幅落後，但也都能各司其職、各展所長，在合適的市場領域，例如消費型市場或是低密度 DRAM 普遍得到客戶的支持，並且維持稳定獲利。

針對中國發展記憶體對全球記憶體市場的影響上，李培瑛認為，中國發展記憶體，和全世界其他個別公司發展記憶體一樣，最重要的影響是改變「供需平衡」，增加供應商之間的競爭。

他說，唯一的差異是中國廠商是否是應用官方資金，或者不尊重「智慧財產權」及「營業秘密法」，將來是否會因爲「不公平」競爭，引發國際商業爭議，這部分值得觀察。
 
李培瑛強調，中國新進記憶體供應商，只要是有實力提供有競爭力的記憶體產品，就會增加市場供過於求的風險，造成供應商之間的競爭壓力，這種狀況和「現有供應商過度擴產，造成的結果完全一樣」。

也就是說，市場將由良性競爭回復到惡性競爭，因此，現有記憶體供應商相當謹慎，擔心中國廠商造成失控，因此對技術授權大陸廠商相當保守。

李培瑛指出，以中國為例，過去曾經參與的有中蕊、宏力；以台灣為例，當時也有台積電 (2330-TW)、聯電 (2303-TW)、宏碁、世大等廠商的參與，但是，這些大廠紛紛選擇淡出記憶體。

他強調，值得思考的問題應該是，DRAM 產業的未來發展是否會因中國記憶體發展而歷史重演，重返戰國時代？關鍵在於這些中國新進的記憶體廠是否取得有競爭力的技術。

李培瑛表示，記憶體市場長期受「反托拉斯」、「智慧財產權」、「營業秘密法」等國際各國法律監督，是具備「市場規範及法律規矩」的市場，以中國為例，中央推動一帶一路政策，目標為拓展國際經濟領域，未來勢必得考量「法治的商業行為」及「智慧財產權」為重點施政方向。