【永豐期貨】台指選擇權盤前－台股量能縮 高檔震盪整理

◆盤勢分析

期貨走勢
        
台指期週三下跌 21 點至 10000 點。價差方面，台指期逆價差擴至 - 13.67 點，電子期轉為正價差 0.02 點，金融期轉為逆價差 - 2.08 點。現貨部分，三大法人賣超 0.82 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 1697 口，淨多單降至 21345 口，其中外資多單加碼 1665 口，淨多單增至 59788 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼 8210 口，淨多單增至 14783 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，雖費半與 NASDAQ 仍續創新高，但早盤台指期仍以下跌 28 點開出，現貨開盤後一度使指數拉回至平盤附近，但電子股延續昨日疲弱態勢，使台股缺乏追價力道盤中一度跌破 10 日線，所幸金融股塑化類股相對穩健使指數重回萬點之上，期貨終場開低走低以下跌 42 點作收。技術面觀察，週二大盤開低走低以十字小黑 K 仍四度收盤站穩萬點，成交量能減至 830 億水準，短線量價結構仍為區間震盪偏多型態。以日線型態來看，目前指數日 K 連兩日為十字小黑 K 作收，收盤跌破 5 日線，多項技術指標轉為高檔鈍化，技術面仍為區間震盪偏多型態。操作上建議可沿 10 日線偏多操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 10200 點，賣權集中在 9600 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 10200 點，賣權未平倉最大量集中在 9600 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.42 降至 1.13，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 12.19% 降至 9.46%，賣權平均隱含波動率由 21.23% 降至 11.57%，買賣權皆降。選擇權部位顯示中性偏多。

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