〈北韓挑戰底線〉若有進一步挑釁 買方恐生恐慌 再推升DRAM價格漲勢

南韓是 DRAM 及 NAND Flash 的生產重地，預估分別有高達 5-6 成及 3 成的產能，一旦因為戰事無法生產或是出口，對 DRAM 產業來說將相當大的衝擊，目前北韓緊張情勢似乎一觸即發，更加引起關注；集邦科技 DRAMeXchange 研究協理吳雅婷分析，DRAM 目前已是供貨吃緊，如果有進一步的挑釁發生，恐造成買方進一步恐慌，將會再推升 DRAM 新一波漲勢。

法人認為，若美國與北韓真的開戰，擁有產能的廠商都可望受惠，台廠以南亞科 (2408-TW)、華邦電 (2344-TW) 為主。

吳雅婷指出，DRAM 供貨吃緊，今年來原本就有買方緊張提前囤貨的情況，在北韓事件發生下，恐怕會讓買方心態更緊張，她表示，供貨吃緊可以從兩方面來看，一是心理層面，一是實質層面的影響，目前並沒有要爆發戰爭的跡象，但如果有更進一步的挑釁，造成買方恐慌，第一步將會是 DRAM 價格會先上漲，再推升一波漲勢。

法人認為，一旦北韓真的爆發戰爭，擁有 DRAM 產能的廠商都將受惠，目前南韓 DRAM 的產能合計達 5-6 成，台廠的南亞科、華邦電估計約有 2% 左右，另外，在買方搶產能的情況下，模組廠可能也會受到間接的衝擊。

事實上今年 DRAM 的價格本來就維持上漲趨勢，根據 DRAMeXchange 最新研究，由於原廠先進製程品質問題頻傳，第 2 季標準型記憶體供貨吃緊情況未見舒緩，價格漲幅超乎預期，以目前的成交價格看來，第 2 季 4GB DDR4 模組合約均價來到 27 美元，相較第 1 季的 24 美元，上漲幅度約 12.5%。

整體來看，第 2 季記憶體價格持續向上的趨勢仍未改變，除標準型記憶體外，伺服器記憶體的漲幅也相當明顯，預估將達 10~15%。行動式記憶體則為目前漲幅最小者，在中國智慧型手機的出貨動能尚未大幅轉強以前，預估第 2 季行動式記憶體漲幅僅約 5% 以下，其中 eMCP 產品因 NAND 同時缺貨的緣故，漲幅較高，約達 5%。