永豐期貨台指選擇權盤前－當沖降稅過關 台股反跌破月線

◆盤勢分析

期貨走勢
        
台指期週二下跌 59 點至 9816 點。價差方面，台指期逆價差擴至 - 16.42 點，電子期逆價差擴至 - 2.44 點，金融期逆價差擴至 - 6.41 點。現貨部分，三大法人賣超 20.14 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 2968 口，淨多單降至 8814 口，其中外資多單減碼 56 口，淨多單降至 46600 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼 1633 口，淨多單降至 4900 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，油價續漲帶動美股持續反彈，但費半走弱導致台指期以下跌 9 點開出，現貨開盤小幅開平後一度震盪翻紅，但亞股多數開低也使得開盤半小時後迅速翻黑，9 點半過後港股跳水急殺拖累台股盤中跌幅擴大，加上櫃買指數多檔太陽能個股創新高後迅速翻黑大跌，櫃買指數盤中大跌 1.58% 使得指數弱勢，終場開低走低以下跌 59 點作收。技術面觀察，週二大盤開平走低以上下影線小黑 K 回測 9800 點，而成交量能放大至 935 億水準，短線量價結構仍為區間震盪型態。以日線型態來看，目前指數日 K 走跌失守短期均線，多項技術指標仍為死亡交叉向下，技術面轉為區間震盪偏空型態。操作上建議可在 5 日線與季線間偏空操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 10000 點，賣權集中在 9800 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 10200 點，賣權未平倉最大量集中在 9600 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.26 降至 1.21，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 11.66% 升至 12.36%，賣權平均隱含波動率由 14.18% 升至 14.48%，買賣權皆升。選擇權部位顯示偏多。

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