升息避險！美國長天期公債ETF訂3/28開募、4月中旬掛牌

ETF 選擇更多樣化了！市場上已經有超過 70 檔 ETF，類型除了股票、商品及期貨之外，又多了美債 ETF。國泰投信今 (23) 日宣布，推出國泰美債 ETF 傘型基金，標的指數是美國公債指數中歷史最悠久、規模最大的彭博巴克萊 20 年期以上美國公債指數，並提供原型、正向 2 倍及反向 1 倍 ETF 三種選擇，為升息階段必備避險的核心投資標的。國泰美債 ETF 傘型基金預計於 3 月 28 日開始募集，並於 4 月中旬於台灣證券市場上市。

國泰投信投資研究處王誠宏副總表示，美國景氣穩健增長，預期聯準會今年還有機會再升息 2-3 次，亦即每季都有升息 1 碼的可能，而升息過程中，可能引發金融市場波動，不確定性增加，長年期的美國公債是全球規模最大、流動性最佳的資產類別之一，中長期走勢仍將是貼近景氣成長，收益率也可望平穩向上，又可達到避險功能，將是 2017 年投資部位不可或缺的標的。

國泰 20 年美債 ETF 基金經理人游日傑指出，依過去經驗來看，升息將造成短線波動，對於債券價格也是有影響的，不過，由於目前各國央行對於貨幣政策的控管良好，加上美元資產可望持續走強，短線的價格波動並不影響長天期美國公債的收益率。

長期來看，反而因為具備信評佳、高流動性及與其他投資標的低相關等特色，是資金停泊需求及中長線投資中必備的核心部位，但若 FED 加息速度過快，則可運用美債反向 ETF，進行利率風險規避。

國泰投信表示，國泰美債 ETF 傘型基金中，原型債券 ETF 適合買進持有，進行中長期投資，特別是美債價格下跌至近期低檔區後，可逢低分批布局。

若美國聯準會如預期啟動升息循環，投資人也可透過正向 2 倍 ETF 增加收益，短線波動則以反向 1 倍 ETF 進行避險。