永豐期貨台指選擇權盤前－台積電法說利空 台指震盪下跌守穩五日線

◆盤勢分析

期貨走勢         

台指期週五下跌 37 點至 9374 點。價差方面，台指期逆價差擴至 - 4.83 點，電子期正價差縮至 0.74 點，金融期轉為逆價差 - 6.72 點。現貨部分，三大法人買超 9.51 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 7070 口，淨多單降至 25582 口，其中外資多單減碼 6645 口，淨多單降至 64937 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼 2918 口，淨多單降至 18170 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，美股盤中大跌所幸尾盤跌幅收斂，帶動台指期以下跌 23 點開出，而現貨開盤同步跳空開低跌破 9400 點，盤面焦點集中台股雙王法說會行情，台積電第一季展望不如法人預期，昨晚 ADR 大跌也導致台積電直接開低 4 元，而大立光雖交出亮眼成績單，但前波漲多反倒利多出盡，所幸台幣逆勢亞幣獨強大升超過一角，也使得權值股午盤過後跌幅收斂，傳產股接近平盤作收，終場開低走低以下跌 37 點作收。技術面觀察，週五大盤開低走平以帶上下影線小紅 K 失守 9400 點，而成交量能縮小至 694 億水準，短線量價結構仍為區間震盪。以日線型態來看，目前指數仍力守 5 日線不破，而所有均線轉為多頭排列，但多項技術指標有高檔彎頭向下且背離疑慮，但量縮拉回技術面仍為區間震盪格局。操作上建議可在季線與前波高點間來回操作，並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9400 點，賣權集中在 9350 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9500 點，賣權未平倉最大量集中在 9200 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.18 升至 1.19，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 9.86% 升至 10.01%，賣權平均隱含波動率由 13.03% 降至 12.42%，買權升賣權降。選擇權部位顯示偏多。

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