永豐期貨台指選擇權盤前－量能續凍 台指震盪小跌

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週二下跌 11 點至 9113 點。價差方面，台指期正價差縮至 3.73 點，電子期轉為逆價差 - 0.16 點，金融期轉為逆價差 - 4.45 點。現貨部分，三大法人賣超 1.39 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 591 口，淨多單降至 7062 口，其中外資多單減碼 737 口，淨多單降至 52148 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼 1097 口，淨多單降至 9851 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，歐美股市聖誕假期休市，台指期以下跌 1 點開出，而現貨開盤小幅開高後一度衝高挑戰半年線，但早盤台股預估量能不足 400 億元，外資仍處在新年休假期間，盤面缺乏外資買盤導致指數出現平盤震盪，加上早盤台幣小幅轉貶，台指期盤中震盪幅度不到 30 點，盤中電金傳產多數小跌，終場開低走低以下跌 11 點作收。技術面觀察，週二大盤開高走平以帶上下影線小黑 K 守穩 9100 點大關，而成交量能放大至 334 億水準，短線量價結構仍為區間震盪偏空。以日線型態來看，目前指數日 K 翻黑且連三日失守半年線支撐，而短中期均線下彎且將形成空頭排列，多項技術指標持續死亡交叉向下，但量縮破線技術面仍為區間震盪偏弱格局。操作上建議可沿季線偏空操作，並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9400 點，賣權集中在 9000 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9500 點，賣權未平倉最大量集中在 8800 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 0.92 升至 0.94，小於中性值 1，反應籌碼面為偏空架構。買權平均隱含波動率由 11.19% 降至 11.09%，賣權平均隱含波動率由 13.91% 降至 13.74%，買賣權皆降。選擇權部位顯示偏空。

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