人幣貶、大媽搶金！陸黃金溢價幅 比雷曼倒閉時還高

MoneyDJ 新聞 2016-12-21  記者 郭妍希 報導

人民幣貶個不停、促使大量資金從中國逃出，然而，北京當局已開始嚴格管制錢潮外逃，當地投資人為求避險，紛紛轉往實體黃金避險，而中國實體黃金相對於國際金價的溢價程度，已經比雷曼兄弟倒閉時還要高。

Zero Hedge 20 日報導 (見此)，中國實體黃金報價對國際金價的溢價金額，已突破 40 美元，比雷曼兄弟倒閉引爆全球金融海嘯時還高，跟 2013 年中國銀行體系的流動性風險達到頂峰時相比，則相去不遠。

報導稱，中國一級都市的房價成長趨緩，當地債市又有崩潰疑慮，人們恐慌買金的氣氛似乎在逐漸加溫。

為阻止資本繼續逃離中國，人行最近才剛開始限制黃金進口，帶動上海黃金交易所的金價溢價幅度飆高。路透社 11 月 28 日報導，交易商指稱，人行下令限制黃金進口執照的數量，引發供應短缺疑慮，而上海的黃金溢價幅度也保持在 22 美元左右、來到三年高。

Heraeus Precious Metals 經理 Dick Poon 當時指出，據傳北京政府已經限制了黃金進口執照的數量，但目前不知確切數據。路透社貴金屬顧問機構 GFMS 分析師 Zhirui Ji 則表示，中國限制黃金進口，也許是為了阻止人民幣繼續外逃。

除了黃金之外，比特幣也成為中國民眾躲避人民幣貶值風險的標的。日經新聞 18 日報導，根據調查機構 Bitcoinity.org 的數據顯示，2016 年 11 月份虛擬貨幣比特幣全球交易量達 1 億 7,471 萬枚、較前月份大增 5 成，超越 2016 年 3 月的 1 億 4,856 萬枚、創下史上新高紀錄，而中國是帶動比特幣交易創新高的主要堆手、佔整體比重達 9 成。

報導指出，11 月份比特幣交易急增的主要原因是美國總統大選和人民幣走貶。美國總統大選結束後，人民幣相對於美元持續走貶，也讓中國投資人為了迴避匯兌規範，紛紛用人民幣購買比特幣、藉此再轉換成美元等外國貨幣，藉此將資產移往海外。中國限制民眾一年只能兌換相當於 5 萬美元的外幣，但對於比特幣則無此限制。

根據國際金融協會 (IIF) 公佈的數據，2016 年 1-10 月中國資本淨流出金額累計達到 5,300 億美元，截至 10 月為止已創下連續 33 個月淨失血紀錄。

MarketWatch、華爾街日報報導，中國嚴防資本出逃，設下重重關卡。11 月底為止，在中國營運的企業要把人民幣換成美元，倘若總金額超過 500 萬美元，必須經過審核。此外，企業想從中國銀行帳戶裡，轉出資金到海外關係企業，限制也更為嚴格。據稱，當地不成文規定是，企業若想匯出資金，金額上限是該公司在中國資產的 30%。

到底中國資金逃亡情況有多嚴重？高盛估計，2015 年 8 月到 2016 年 11 月之間，出逃資金總額達 1.1 兆美元，大約是人行公布數字的兩倍 (5,400 億美元)。高盛研究中國外匯管理局(SAFE) 數據，此一資料紀錄中國企業核可的資金流向、以及湧入境外人民幣市場的資金，計入這些數據後，高盛認為外逃資金高達 1.1 兆美元。

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