永豐期貨台指選擇權盤前－美續創歷史新高 台指上攻9400後壓回

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週一下跌 34 點至 9355 點。價差方面，台指期轉為正價差 5.06 點，電子期逆價差擴至 - 2.22 點，金融期轉為逆價差 - 6.19 點。現貨部分，三大法人賣超 9.4 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 6474 口，淨多單降至 29485 口，其中外資多單減碼 5334 口，淨多單降至 77411 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼 6701 口，淨多單降至 25072 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，歐美股市續強再創波段高，台指期以上漲 31 點開出，而現貨開盤跳空開高突破 9400 點並創下今年新高，且早盤更一度衝高至 9430 點的高點，但九點半陸股開盤後隨即跳水下殺，盤中更是跌勢加劇到跌逾 2%，也導至亞股普遍盤中翻黑下跌，台股創高後也出現獲利了結賣壓，電子與傳產均出現賣壓，終場開高走低以下跌 34 點作收。技術面觀察，週一大盤開高走低以帶上下影線中黑 K 攻上 9400 點大關卻得而復失，而成交量能縮小至 737 億水準，短線量價結構仍為區間震盪。以日線型態來看，目前指數日 K 創高後翻黑但仍守穩 5 日線支撐，而所有均線仍翻揚向上，而多項技術指標高檔出現背離現象，技術面仍為區間震盪格局。操作上建議可於月線與前波高點間來回操作，並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9500 點，賣權集中在 9200 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9600 點，賣權未平倉最大量集中在 8900 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.65 降至 1.62，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 11.93% 升至 12.93%，賣權平均隱含波動率由 17.02% 升至 18.37%，買賣權皆升。選擇權部位顯示偏多。

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