在智慧手機及轉進3D-NAND造成整體產出減少下，NANDFlash在第3季開始漲價，統計NANDFlash六大品牌商第3季營收季增19.6%，DRAMeXchange研究協理楊文得認為，第4季合約價漲幅將更高，推升營收與營業利益率可望創今年新高；台廠部分，威剛(3260-TW)第3季獲利季增逾5倍，第4季營運看旺，有機會登上今年高點。TrendForce旗下記憶體儲存事業處DRAMeXchange最新調查顯示，受惠於智慧型手機需求強勁，及供給端2D-NAND轉進3D-NAND所導致的整體產出減少，第3季NANDFlash開始漲價，NANDFlash原廠三星、SK海力士、東芝、威騰電子、美光、英特爾等六大品牌商合計營收季成長19.6%，營業利益率也較上季大幅進步。楊文得表示，第4季各項終端設備出貨進入今年最高峰，預估整體NANDFlash供不應求的市況將更為顯著，各項NANDFlash產品的合約價漲幅將更高，廠商的營收與營業利益率也可望再創今年新高。DRAMeXchange統計，由於第3季中國智慧型手機品牌對高容量eMMC／UFS的需求強勁，三星在高容量的eMMC／UFS與eMCP市占率領先同業，企業級SSD產品出貨強勁，第3季NANDFlash位元出貨量季成長約20%，營收37.45億美元，季成長約20%。展望第4季，智慧型手機需求將帶動高容量eMMC／UFS與eMCP的需求攀升至年度高點，加上三星在用戶級、企業級SSD的市占率增加，預估第4季三星的營運表現將較第3季更出色。同樣受惠中國智慧型手機eMMC／eMCP需求，加上其他品牌新機上市的備貨需求帶動，第3季SK海力士NANDFlash位元出貨量季增12%，平均銷售單價更季成長7%，營收10.61億美元，季增20.3%。海力士3D-NANDFlash的產能在今年底前將達每月2-3萬片，第三代3D-NANDFlash明年第1季可開始放量出貨，第四代的3D-NANDFlash有機會在明年下半開始少量生產。東芝同樣受惠於整體NANDFlash市況好轉，在其會計年度2016年第2季(7-9月)位元出貨量季增15%，平均銷售單價跌幅減緩，整體營收20.27億美元，季增約17%，營業利益率也呈現季成長，營運表現漸入佳境。產能規劃部分，東芝現有第二半導體廠已全力生產3D-NANDFlash，第4季產能達每月4萬片，待2017年64層堆疊的3D-NANDFlash順利量產後，產能提升速度將更快，第六半導體廠房新建計畫，將從明年2月開始動工。從威騰電子2017會計年度第1季相關NANDFlash的表現來看，64層堆疊的3D-NANDFlash是投資焦點，目前產品正處於OEM客戶測試階段，預計今年12月起率先使用在卡片及隨身碟等產品上，48層堆疊的產品已在eMMC／eMCP等行動式NAND及外插式產品線上量產。目前15奈米2D-NANDFlash仍是威騰電子主流製程，良率及成本效益都已達最佳化，因此對利潤提升有很大幫助，2017年威騰電子NANDFlash位元產出成長率預期將達45%。美光2016會計年度第4季(6-8月)位元出貨量季成長13%，平均銷售單價下滑1%，非揮發性記憶體(Non-Volatile)營收季成長約10%，至10億美元，在產品營收比重上，Componentbase略微下降至50%、行動式NAND產品微幅上升至18%、SSD則佔13%，車用及其他類別佔約19%。美光3D-NANDFlash架構的行動式NAND在客戶端得到不錯評價外，用戶級SSD也已開始量產出貨，企業級SSD位元出貨量更大幅季成長逾45%。此外，等到美光3D-NANDFlash(TLC)版本成為主流後，將可改善美光SSD的成本架構。第3季英特爾NANDFlash位元出貨量大幅季增25%以上，營收6.49億美元，季成長17%，結束連續3個季度的衰退；從產品規劃來看，英特爾16奈米與20奈米依舊為產品組合大宗，但自第3季起3D-NANDFlash的企業級固態硬碟已順利出貨放量，性價比已較上個世代產品更具競爭力。在產能規劃上，英特爾大連廠第4季產能約為每月1萬片，至明年開始將逐季提升。六大NANDFlash原廠第3季營收季增都超過兩位數，第4季可望續揚；台廠部分，記憶體模組大廠威剛第3季毛利率較第2季回升近10個百分點達17%；稅前淨利季增519%達4.43億元，稅後淨利大幅成長304%至3.47億元，母公司業主淨利上揚300%為3.53億元，每股稅後盈餘1.65元。累計前3季每股稅後盈餘2.62元，第3季貢獻度達63%。由於DRAM及NANDFlash供給吃緊的問題無法解決，價格勁揚走勢仍將持續，其中DRAM需求至農曆春節期間仍將維持暢旺格局，NANDFlash在良率瓶頸無法突破且需求持續攀升的雙重因素驅動下，供不應求的態勢至少至明年上半年都難以紓解。威剛受惠於供應商全力支持，且客戶需求一路升溫，第4季有機會登上今年高點。
