永豐期貨台指選擇權盤前－美四大指續寫新高 台指續彈站穩9200

◆盤勢分析

期貨走勢          台指期週一上漲 62 點至 9223 點。價差方面，台指期正價差縮至 0.76 點，電子期正價差擴至 2.68 點，金融期正價差縮至 1.1 點。現貨部分，三大法人買超 46.88 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼 4246 口，淨多單增至 33651 口，其中外資多單加碼 5109 口，淨多單增至 81199 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼 798 口，淨多單增至 26649 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，美股四大指數連二周創下歷史新高，但美股電子盤走弱帶動台指期以下跌 4 點開出，而現貨開盤小幅開高隨即一路開高走高，盤中突破 9200 點大關後便穩穩守穩在 9200 點之上，美元指數上周五漲多大幅拉回，帶動台幣開盤跳升一角以上，外資回籠後周一量能小幅放大，加上電子股跌深反彈，大盤期現貨同步漲幅擴大，終場開低走高以上漲 62 點作收。技術面觀察，週一大盤開高走高以帶上影線小紅 K 突破 9200 點大關，而成交量能放大至 714 億水準，短線量價結構轉為區間震盪偏多。以日線型態來看，目前指數日 K 連二紅且正式站上季線反壓，但月線下彎而季線轉為上彎，加上多項技術指標黃金交叉向上，技術面轉為區間震盪偏多格局。操作上建議可於季線與前波高點間偏多操作，並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9300 點，賣權集中在 9000 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9400 點，賣權未平倉最大量集中在 8900 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.36 升至 1.42，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 10.84% 升至 11.19%，賣權平均隱含波動率由 15.19% 升至 16.03%，買賣權皆升。選擇權部位顯示偏多。

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