永豐期貨台指選擇權盤前－美股接連創高 台指終結連七紅站穩季線

◆盤勢分析

期貨走勢      台指期週四下跌 35 點至 9142 點。價差方面，台指期逆價差擴至 - 10.11 點，電子期轉為逆價差 - 1.35 點，金融期正價差縮至 6.24 點。現貨部分，三大法人賣超 28.78 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 3513 口，淨多單降至 28323 口，其中外資多單減碼 3022 口，淨多單降至 73690 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼 2465 口，淨多單降至 21674 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，美股持續創新高，但因美元大漲使台指有匯出的壓力，並以下跌 21 點開出。現貨開盤後，由於市場傳出蘋果可能砍零組件訂單，蘋果股價前日表現不佳，壓抑蘋概股走跌，電子的大量賣壓使早盤開低走低下探 9100 大關，盤中雖受金融股推升一度回升至平盤之上，但午盤過後調節賣壓再度出籠，指數再度由紅翻黑，終場以下跌 35 點作收。技術面觀察，週四大盤開低走低以帶下影線小黑 K 勉強守住季線，而成交量能縮小至 634 億水準，短線量價結構仍為區間震盪。以日線型態來看，目前指數日 K 終結連七紅第二天站穩季線反壓，月線雖下彎但季線轉為上彎，加上多項技術指標低檔黃金交叉，技術面轉為區間震盪格局。操作上建議可於季線與半年線間來回操作，並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9300 點，賣權集中在 8900 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9400 點，賣權未平倉最大量集中在 8900 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值維持 1.3，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 10.98% 升至 10.99%，賣權平均隱含波動率由 15.23% 降至 15.13%，買權升賣權降。選擇權部位顯示偏多。

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