明年買啥好?美系外資提6建議、押注美元續強、陸疲弱
鉅亨網新聞中心 2016-11-21 14:03
MoneyDJ 新聞 2016-11-21 記者 陳苓 報導
2016 年進入尾聲,2017 年哪些交易有賺頭?高盛提出 2017 年六大交易建議,押寶美元續強、中國繼續面臨成長風險。
CNBC、巴倫 (Barronˋs) 報導,高盛 18 日報告預測,1)美元相對於歐元、英鎊將升值,主因雙方經濟出現落差。美國將採取財政措施刺激經濟,貨幣政策會轉為緊縮,美元可望走升。而近來歐洲政治動盪,將壓抑歐元和英鎊。
高盛另一份報告下修英鎊兌美元預估值,估計未來 3、6、12 個月,英鎊兌美元為 1.20、1.18、1.14。今日早盤,英鎊兌美元約為 1.2349。另外,高盛估計未來 12 個月歐元兌美元將來到平價、為 1:1。今日早盤歐元兌美元為 1.0602。
2) 美元兌人幣升值。高盛預期美元 2017 年美元將續強,人幣兌美元須繼續貶值,才能對一籃子貨幣匯價保持穩定。高盛估計,未來 3、6、12 個月,美元兌人幣匯價為 7.00、7.15、7.30。
3) 對新興市場貨幣進行套利交易 (carry trade),為中國風險和人幣貶值避險。高盛建議做多等權重的一籃子貨幣,包括巴西幣、俄羅斯幣、印度幣、南非幣;同時做空等權重的一籃子貨幣,如韓圜和新加坡幣。
過去一週的新興匯市動盪,對巴西、俄國、印度、南非幣值帶來壓力,為有利的進場點。韓圜和星幣對中國需求曝險較多,出口市場又須和中國直接競爭,建議做空。
4) 做多較為與世隔絕的新興市場股市,特別是巴西、印度、波蘭。相較之下,中國成長和美國貿易政策比較不會衝擊這些國家。
5) 敲進 10 年期美國抗通膨債券 (TIPS)。原物料價格的比較基期低,先進國家通膨將提高。日本、中國、美國、歐洲砸錢大興土木,也會提高通膨壓力。
6) 透過交換合約 (swap),做多 Euro Stoxx 50 指數的 2018 年股息。
*編者按:本文僅供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力,自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《精實財經媒體》、編者及作者無涉。
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