政治經濟雙重不確定 市場短線波動上升

【名家簡介】

美股很美——加拿大畢肯證券學院(BeaconSecuritiesInstitute)校長。從事市場工作15年，曾經在美國、加拿大和中國等跨國公司擔任高管職務。目前是全職美股交易員，具有10多年美股交易經驗，創辦了專業美股期貨實盤培訓教育體系。

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一、下周美股前瞻（10月31日-11月4日）

標普500指數上周一(10月24日)強勢跳空高開，但是好景不長。股指短暫沖高至2154後即無力上行，其後一路回落，全周基本呈現單邊下行走勢。尤其是上周五受FBI重啟對希拉里調查消息的影響，股指盤中大逆轉，快速跳水，對多頭打擊很大，一度引起市場恐慌。儘管收盤略有回升，但是股指依然處於近期弱勢區域。後市面臨極大挑戰。

從全周波動區間來看，SPX目前依然處於前期日線盤整三角形區間範圍內。上周五最低點2119正好是三角形下沿（也是9月份創出的最低點）。大盤尚未形成有效破位，整體維持區間震盪的大格局還沒有被改變。

（標普500指數日線圖）

本周一將是10月份最後一個交易日。標普8月和9月兩根月K線均收出十字星，除非市場出現戲劇性變化，10月份收陰基本已成定局（本月開盤在2164點）。但是，周一標普500指數是否能守住上月低點2119依然將會是市場關注的重點。因為該位置的得失將直接影響11月份大盤走勢。

本周對美股甚至全球金融市場來講都將是非常重要的一周。美聯儲將於周二召開11月份議息會議（11月1日-2日）。美國年底再次加息的可能性越來越大，如果本周FED出人意料上調利率（或者明確暗示會上調利率），將會對短線市場帶來震盪。本周五將再次公布10月非農就業數據。根據以往市場表現，數據公布後也會引發市場短線震盪。

接下去的周三，也就是11月8日，美國將正式進行總統選舉投票。無任那一方當選，預期都將會誘發市場短線波動。因此，投資者在最近兩周要做好坐過山車的心理準備，風險控制優於追求利潤回報。

短線技術方面，標普500指數關鍵支撐依然在2119處。一旦該位置再次被跌破，股指確認進入中期調整，後續可能會走出快速下挫探底走勢。下方支撐位下移至2083-2074區域。SPX短線上行關鍵阻力在2140附近。只有重新收回到該位置上方，大盤才有可能繼續維持當前區間震盪格局。中期強阻力目前已經下移至2155-2160一線。只有成功突破該區域，回調才確認真正結束。

納指上周已經下探到重要支撐5186附近，本周上行壓力分別在5231和5286一線。下方支撐在5097附近。中小盤指數上周三跌破重要支撐1206一線，在四大指數中率先打破了前期區間震盪格局，投資者需要提防其它三大股指也會繼Russell2000的後塵走出破位下跌行情。RUT下方支撐在1160-1170區域。股指短線上行壓力在1205一線。

（納斯達克指數日線圖）

（羅素2000指數日線圖）

本周過後標普500業績將基本定局。從目前已經公布的財報來看，實際結果好於此前市場預期。如不出意外，16Q3無論盈利還是營收均將恢復為正增長。在企業經營趨於好轉的情況下，股市不具備走熊的基本麵條件。但是考慮到當前市場估值偏離長期均值較多，大盤借不確定消息面影響回調整理，從而修復估值也是正常走勢。

綜上所述，未來1-2周就是美股本年度最重要的時間窗口，宏觀政治和經濟面的不確定性可能誘發市場短線波動。投資者宜做好相應風險防範措施。具體操作策略方面，短線投資者依然可以採取輕指數、重個股的操作方式，快進快出，滾動操作。中長線投資者可以多關注財報已經明朗的行業龍頭股，趁大盤和股價回落之機，及時分批介入，慢慢累積籌碼，為即將到來的跨年度行情做好準備。

二、上周美股綜述（10月24日-28日）

指數：股指連續四天下跌，全周震幅明顯加大。標普500指數全周最高2154，最低2119點，周波幅35點，收盤2126點，較上前一周下跌14點，跌幅為0.69%。道指相對抗跌，收盤18161點，微漲15點，漲幅為0.09%，是唯一收漲的指數。納指收於5190點，較前一周大跌67點，跌幅為1.28%。中小盤指數表現最差，收盤1187點，全周大幅下挫30點，跌幅達2.5%。市場風險偏好明顯下降。

商品：油價回落調整，上周收盤於$48.7已經跌破前期盤整區間下沿，下跌4.23%，後市調整壓力加大。黃金連續第三周反彈，收盤$1276，較前一周上漲0.72%。上周五盤中最高$1285已經切入$1280-$1305阻力區域。本周需要強力上行才能確認調整結束。目前整體形態依然是反彈走勢。美元指數連續第三周上行後本周調整，全周收於98.34，下跌0.35%。恐慌指數再度飆升，上周大幅+21%。

板塊：標普9大板塊上周5升4跌。防禦性品種公用事業、耐用消費品領漲，金融和工業收綠。醫療大幅下挫再次領跌，其次是耐用消費品、能源和基礎材料行業。

分類行業中電子辦公設備、重工機械、有色金屬、航空、軍工、水處理、休閒服務等行業整體漲幅超過3%。媒體服務、休閒產品、替代能源、藥品銷售、醫療服務、房產服務、REITs等行業整體跌幅較大。

市場深度：上周上漲股票數量大幅回落，漲跌比降至1828：4325（前一周3555:2562）；創52周新高股票數量升至465（前一周350）家；創52周新低股票數量也增加至385（前一周260）家。強者恆強，弱者恆弱。價格位於SMA200年線上方的股票大幅回落至61.4%(前一周67.5%)。

三、重要基本面事件日程

宏觀數據：本周二和周三(11月1日-2日)美聯儲將召開11月份FOMC會議，美國是否再次啟動加息將成為全球資本市場關注的重點。本周五將公布非農就業報告。

企業財報：截止本周，共有58%的SP500成分股公司已經公布財報。其中盈利同比增長1.6%，自15Q1以來首次轉為正增長，超過市場預期。營收同比增長2.7%，自14Q4以來首次轉為正增長。目前標普前瞻PE值為16.4，高出5年和10年期均值14.3大約15%。市場處於高估狀態。

本周共有134家標普500成分股公司將公布財報，包括道指30成分股PFE。此外，多支醫藥龍頭股如GILD、ILMN，社交巨頭FB，中概龍頭BABA，芯片行業多支個股如QCOM、QRVO等，以及市場熱門中小型公司TWLO、GPRO等都將披露財報。投資者可多加關注。部分公司財報日程如下：

周一：APC、CAH、CHKP、DO、EEP、L、GGP、LL、NEE、TSO、WMB、WPZ、ZBH

周二：AEP、ANGI、BYD、BP、COH、DVN、DISCB、EA、FLT、GILD、HLF、ILMN、INCY、ICE、K、TAP、MOS、OXY、PFE、PXD、SQ、DATA、X、WNR、WU

周三：BABA、AGN、ALL、AIG、ADP、BTE、DLPH、EL、FB、FSLR、FIT、GDDY、MRO、NBL、PRU、QCOM、TWX、TRP、RIG、VMC、WFM、WPX、YELP、ZTS、ZNGA

周四：DDD、APA、BCE、BDX、CRZO、CHK、CYBR、LOCO、ENB、ECA、FEYE、GNW、GOGO、GLUU、GPRO、INVN、LVS、MGA、MNST、NUS、QRVO、SBUX、SYMC、TRUE、TWLO

周五：PETX、DUK、HUM

註：以上內容僅代表作者個人觀點，供學習交流之用。讀者應自行判斷，並對自己的投資行為負責。

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