中國銀行：10月25日匯市日評

和訊特約

中國銀行(601988,股吧)北京市分行外匯交易員尹哲

市場綜述

美元指數周一延續了上周後半段的強勁勢頭，亞市早盤再創近8個月新高，最高升至98.85，收於98.76。主要非美貨幣和黃金全線下跌。美國10月PMI初值錄得53.2，創下1年以來新高。聖路易斯聯儲主席布拉德和芝加哥聯儲主席埃文斯先後發表講話，布拉德重申了年內應加息一次的觀點，但同時表示在接下來的兩到三年低利率可能會是常態；埃文斯稱2017年底前應加息三次，將基准利率提升至1.00-1.25%水平。靚麗的經濟數據和兩位官員的表態進一步鞏固了年內加息一次的預期，提振美元。本周五將公布美國三季度GDP預估值，下周日本、美國、英國央行將先後召開貨幣政策會議，同時將有美國9月非農就業人數等一系列月度經濟數據發布，加上11月8日美國大選日的臨近，外匯市場即將迎來新一輪動盪。

主要貨幣走勢

歐元

歐元區10月制造業PMI初值意外升至53.3，創兩年半新高，德國和法國PMI數據也均優於預期，顯示歐元區經濟制造業溫和擴張，使上周受德拉吉鴿派言論沖擊的歐元獲得一絲喘息，一度回升至接近1.09，但隨後在紐約時段美國PMI數據公布和美聯儲官員講話後重新回落，最終收低於1.0873。在強勢美元環境下，靚麗的經濟數據也難以扭轉歐元的整體下行趨勢。德拉吉將在周二晚間再次發表講話，如果措辭和上周一樣傾向於鴿派，則歐元可能進一步跌向1.05整數關口。

日元

進入10月以來，美元兌日元一直圍繞104上下波動，周一收於104.22，預計在下周日本央行貨幣政策會議之前，將繼續維持窄幅震盪態勢。周一日本央行發布半年度金融體系報告稱，負利率對日本銀行業盈利的影響要大於歐洲，需留意銀行業是否承擔過高風險以維持盈利水平。同時結合9月21日貨幣政策會議推出的從貨幣供應量轉向收益率曲線的所謂「新政策框架」，市場普遍預計下周一的貨幣政策會議不會推出進一步寬松措施，從而對日元構成利好。從經濟數據上看，周一公布的10月制造業PMI初值為51.7，超過預期的50.4，為今年1月以來最高且連續兩個月錄得擴張；9月季調後貿易順差3489.8億日元，超過預期的2110億；9月商品進出口盡管同比下降，但降幅均低於預期；經濟數據的向好也為日元提供了一定的支撐。

從技術面上看，美元兌日元今年以來一直沿89日均線下行，均線和下行趨勢線基本重合，直到10月初才形成有效突破，因此如果回落將首先在89日均線102.60附近獲得一定支撐，一旦發生超出預期的風險事件導致美元兌日元跌破89日均線，將在箱體下沿100點整數關口獲得強力支撐；上方初步阻力位為近期震盪區間高點104.64，突破後則有望進一步上探200日均線108。

黃金

黃金去年末從1045.40低位反彈後一直在89日均線上方運行，但10月初大跌後已回落至200日均線附近低位盤整。美聯儲官員的鷹派言論和美國經濟的強勁表現均對黃金構成利空，預計後市難再回到1300美元上方，初步支撐位在月內低點1243.20，一旦突破可能進一步考驗1200美元大關。