永豐期貨台指選擇權盤前－買盤力道回溫 台股重返9200點之上

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週二上漲 45 點至 9212 點。價差方面，台指期逆價差擴至 - 10.58 點，電子期正價差縮至 0.82 點，金融期轉為正價差 5.55 點。現貨部分，三大法人買超 32.92 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼 4204 口，淨多單增至 32988 口，其中外資多單加碼 4930 口，淨多單增至 81789 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼 2455 口，淨多單增至 18561 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，受到聯準會副主席費雪一番低利率不利市場言論影響，美股三大指數持續承壓走跌，週二台股早盤亦受波及，多頭季線反彈氣勢倍受壓抑，盤中指數大部分時間落在平盤附近游移整理，不過陸股週二明顯轉強，激勵台股多方信心，午盤過後買盤進場拉抬，推升指數緩步走高，終場大盤上漲 46.36 點收復 9200 點，成交量能擴大至 627 億元。由技術面來觀察，大盤週一回測季線後迅速反彈，週二更進一步收復 5 日與月線，量能呈現價跌量縮，價漲量增之勢，短線量價結構轉趨對多方有利。以日線型態來看，目前指數上方仍有 10 日線反壓，多方若能進一步向上突破，則短線回檔修正走勢或可暫告一段落，反彈走勢應可延續，操作上若見大盤站回 10 日線之上，則建議可沿 5 日線偏多操作，惟需嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9200 點，賣權集中在 9200 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9300 點，賣權未平倉最大量集中在 8900 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.19 升至 1.29，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 17.88% 升至 17.95%，賣權平均隱含波動率由 20.25% 升至 25.33%，買賣權皆升。選擇權部位顯示偏多。

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