收評：PPI結束連降 A股震盪調整債轉股出現分化

隔夜美股盤中創三個月新低，隨後跌幅收窄，今日滬深兩市雙雙小幅低開，滬指在維持窄幅震盪後尾盤出現一波跳水，5日均線跌破；創業扳指更是低開低走。盤面上看，次新、一帶一路、ppp、股權轉讓等概念領漲兩市，網游、大數據等板塊跌幅居前，債轉股概念繼昨日暴漲後，各大媒體競相報道，今日早盤走勢出現分化，部分弱概念股出現調整，龍頭海德股份(000567,股吧)出現大量換手，碰及漲停板後尾盤放量開板，二線龍頭信達地產(600657,股吧)也跟風開板，中閩能源則繼續大單封板。

此外，盤中彭博爆料中國將合並中化集團與中國化工集團，繼中國神車、神鋼後，有望誕生中國神「化」。中化工集團2015年收入450億美元，而中化集團亦控股中化國際(600500,股吧)等多家上市公司，旗下A股公司分別為中化國際、揚農化工(600486,股吧)、江山股份(600389,股吧)、英特集團(000411,股吧)，港股公司分別為中國金茂、中化化肥、遠東宏信、金茂投資，部分個股出現盤中異動，Formax金融圈分析師建議投資者可積極關注後續持續消息，但不建議追買。

宏觀方面，中國統計局公布中國9月CPI數據，同比1.9%，預期1.6%，前值1.3%。而9月PPI同比0.1%，結束54個月的連降，為2012年以來首次上漲，預期-0.3%，前值-0.8%。期內，部分消費品價格同比由降轉漲，而另一方面，部分服務價格同比漲幅擴大，今年以來，在穩增長、去產能、去庫存政策作用下，國內工業行業供需矛盾有所緩解，因此重點行業庫存、銷量均出現向好態勢，加之國際市場原油、鐵礦石、有色金屬等大宗商品行情有所好轉，國內工業品價格持續回升，這也是影響PPI同比轉正的重要因素。

產業消息方面，地方AMC擴容進一步加速（關注中閩能源、信達地產、魯信創投(600783,股吧)等）；財政部等20部門確定第三批PPP示范項目，總投資11708億（關注蒙草生態、天翔環境等）；阿里搶占服務機器人(300024,股吧)市場，行業爆發規模過萬億（關注慈星股份(300307,股吧)、埃斯頓(002747,股吧)等）；杭州推出「城市大腦」智慧城市計劃（關注杭州智慧城市概念股數源科技(000909,股吧)、銀江股份(300020,股吧)、浙大網新(600797,股吧)等）；TDI價格7天暴漲80.03%（關注*ST滄大、北化股份(002246,股吧)、方大化工(000818,股吧)等）。

資金層面，中國央行公開市場今日進行300億元人民幣7天期逆回購操作。兩融方面，截至10月13日，上交所融資余額報4973.10億元，深交所融資余額報3930.93億元，兩市融資余額合計8904.03億元，較上一交易日增加29.85億元。滬股通方面，今日早盤滬股通結束了連續兩天的資金凈流出，實現資金凈流入3.62億元。

操作策略上，節後連續上漲後，我們近期多次提示大盤有消化獲利盤及盤整需求，積極強調遵循「輕指數、重個股」的策略，目前大型熱點題材除了PPP，就是債轉股，目前已經進入加速上漲並出現一定分化，強勢龍頭股繼續拉升，弱概念股出現調整，今天的中閩能源跟風漲停，該公司隸屬於福建省閩投資產管理有限公司，是福建地方唯一的AMC上市公司的平台，炒作邏輯與信達地產、同達創業(600647,股吧)類似，都是大股東AMC（資產管理公司）的上市公司平台，而該公司自2014年6月成立至今，已收購福建省內不良資產已超百億元，對化減地方不良債務起到了重要作用。投資者在操作上可以海德股份為板塊風向標，積極關注此類放量突破底部平台的二線龍頭股，一旦海德股份出現高位放量陰線，則需要引起警惕。