《美債》德銀罰款有望砍逾半！公債價格回吐漲幅走軟

MoneyDJ 新聞 2016-10-03  記者 郭妍希 報導

市場謠傳美國司法部有意將德意志銀行 (Deutsche Bank) 的罰金大砍逾半、帶動歐美金融類股跳漲，也使向來被當作避險標的的美國公債需求驟降、價格回挫。

MarketWatch 報導，Tradeweb 報價顯示，紐約債市 9 月 30 日尾盤時，對聯準會 (Fed) 利率決策較敏感的美國 2 年期公債殖利率上漲 1.8 個基點至 0.764%，過去一週上揚 1 個基點；10 年期公債殖利率上漲 4.8 個基點至 1.605%，將稍早跌幅全收復，過去一週下跌 1 個基點；30 年期公債殖利率上漲 5.8 個基點至 2.332%，過去一週下跌 0.5 個基點。公債價格與殖利率呈現反向走勢。

德銀之前被查到，在 2008 年金融海嘯爆發前，大賣不動產抵押貸款證券 (MBS)，美國司法部決定開罰 140 億美元。消息爆發後撼動全球金融市場，因為德銀根本無力支付如此高額罰款，市場擔憂德銀若因此倒閉、恐重創經濟。週四更有消息直指德銀有部分客戶決定撤回資金，道瓊聞訊嚇跌 200 點，德銀股價也應聲跌至歷史低。

所幸週五 (9 月 30 日) 終於有好消息傳出，法新社報導，美國司法部決定將德銀的罰款從原先的 140 億美元大減逾半至 54 億美元，雙方即將敲定協議。

德銀執行長 John Cryan 也適時作出澄清。Fortune 等多家外電報導，Cryan 30 日在寫給員工的電子郵件中表示，即使媒體謠傳有數名避險基金客戶決定減少往來，但大家應該把整體狀況都考慮進去：德銀擁有 2,000 多萬名顧客。他還說，德銀目前仍有超過 2,150 億歐元的流動性準備 (liquidity reserves)，這是極為寬裕的緩衝，也清楚證明德銀的規劃有多保守。因此，他強調，市場上所有的議論都毫無根據。

市場意識到德銀終究不是雷曼兄弟 (Lehman Brothers)，帶動德銀在美國掛牌的股票飆漲 14.02%、收 13.09 美元，在德國掛牌的股票也在法新社傳出消息後將早盤的 9% 失土全收復、終場勁揚 6.4%。

在週五公布的經濟數據方面，聯準會 (Fed) 偏愛的通膨指標「個人消費支出 (PCE) 平減指數」8 月年增 1%，核心 PCE 則年增 1.7%、低於 Fed 預設的 2% 目標。除此之外，密西根大學 9 月消費者信心指數則攀升至 91.2 點、高於市場原先預估的 90.1 點，為四個月來首度上升。

華爾街日報報導，BMO Capital Markets 利率策略師 Aaron Kohli 表示，整體而言，PCE 數據證實通膨仍穩定且正在緩步往上升，雖然目前的通膨還不至於讓 Fed 想積極收緊銀根，但的確是在朝這個方向前進。

芝加哥交易所集團 (CME Group) 的聯邦基金期貨數據顯示，投資人 30 日預估 Fed 在 12 月升息的機率已揚升至 62%。