永豐期貨台指選擇權盤後－上有壓力下有季線支撐區間盤整機率高

「大盤走勢」：

受到美股大漲下帶動亞股全面大漲開出，由別於亞股的開高走高，臺股在反彈至上週三長黑K一半處出現回檔，上攻力道出現抵抗，短線視為空方能主導盤勢。類股方面，今日以食品類股上漲超過2%，為今日最強勢族群。籌碼面來看，九月份合約開倉以來三大法人淨賣超476.85億元。終場加權指數上漲18.29點，收在7741.2點，成交量縮小至882.3億。

「期貨走勢」：

台指期週一上漲58點，收在7718點。價差方面，台指、電子同步逆價差，台指期為逆價差縮小至23.20點，電子期逆價差縮小至1.82點，金融期逆價差轉為正價差至0.46點，摩台期價差縮小至0.02點，三大期指均上漲，除金融期收紅十字K線外，台指電子收上影線的黑K棒。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人調節多單174口，淨多單總水位降至123口，特定法人買進多單919口，淨多單總水位升至5014口。三大法人於現貨市場買14.97億元，於期貨市場轉為再買1614口多單，最終淨空單降至1409口，整體而言，三大法人期貨部位僅外資轉為淨多單，投信與自營外仍維持淨空單。

在美股大漲下，帶動了亞股走強，台指期開高，但在INTEL調降財測利空影響電子類股的走勢，且太陽能族群的益通上半年虧損超過一個股本下，大盤中場過後走弱。並收一帶量黑K棒。由籌碼與技術面來觀察，雖週一的反彈無力，但可觀察出外資已逐步轉為淨多單，但現貨部份仍有476億的賣超待消化，短線要一次上攻V形反轉機率較低，相對的在中期多頭格局仍在，因此長線保護短線下，跌破7600季線前，以盤整機率較高，KD近期也下降到25以下，因此操作上，建議逢低於季線附近布局偏多操作為宜，惟請嚴設停損。

「選擇權走勢」：

選擇權從成交量來觀察，九月份契約買權集中在8100~8300點；賣權部份集中在7500~7700點。未平倉量的部份，買權OI升至405675口，最大序列為8000點，水位升至63015口；而賣權的OI則是升至455889口，最大序列至7500點，水位升至52921口。未平倉量put/call ratio由1.08升至1.12(+4.23%)。  九月契約買權平均隱含波動率由16.65降至14.68(-12.60%)， 賣權平均隱含波動率由19.82降至18.09(-9.13%) 。  從技術面來分析，站上5日線，在5日線上不佈空的原則下，但在現貨整體賣操部位仍大，預期盤整機會較大但近期波動率以到相對低點，操作上建議以買權多頭價差因應。