【大行言論】中金︰江西銅業成本控制助推上半年業績超預期

江西銅業(600362-CN;0358-HK)A股現漲2.07%，報29.08元(人民幣,下同)。中金公司發表報告稱，考慮到公司上半年超預期的業績，小幅上調公司2010年EPS至1.24元，維持2011年EPS1.37元不變。對應A股2010/2011年PE為23.0/20.8倍，H股為11.2/9.9倍，與22倍和11.5倍的歷史中值相仿；維持對公司“審慎推薦”的評級。

中金公司表示，公司上半年實現銷售收入375.7億元，同比增長76%，歸屬母公司淨利潤21.2億元，折合每股收益0.70元，同比增長75%，扣除非經常性損益後每股收益0.65元，超出0.54元的預期。其中，二季度實現每股收益0.47元，環比增長105%。營業成本控制，管理費用下降和套期保值收益是業績提高的主要原因。

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FINT[PFSTBMX,20,279]

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