澳監管機構對銀行RMBS的處理方式發出警告

澳大利亞審慎監管局26日發出信函警告說，一些銀行必須改變他們對住宅抵押貸款支持證券（RMBS）次級份額現有的會計和處理方式。

綜合媒體8月26日報道，澳大利亞吸收存款機構26日收到來自銀行監管機構的嚴厲警告，稱其中部分公司必須改變他們對住宅抵押貸款支持證券（RMBS）次級份額的現有會計和處理方式。

澳大利亞審慎監管局(Australian Prudential Regulation Authority，APRA)下午在一封信函中，對RMBS資本處理的一系列標準進行了重申。

金融危機之后，澳大利亞吸收存款機構一直可以按大幅提高的價格出售高級份額，但是必須將次級份額保留在賬簿上。

APRA 26日警告這些公司說，許多公司將證券化市場作為融資來源，可能在計算保留這些低等級次級債的風險時，沒有在資產負債表上對RMBS交易作正確處理。

APRA在信中寫道：“一些ADI發行機構已經正確地推斷出，這樣的一個結構無法滿足重大信貸風險轉移的基本要求，并且已經將這些必需的風險資產和資本要求保留在資產負債表上。但是，在一些案例當中，APRA發現信貸風險監管資本的釋放沒有進行正確的披露。”

此信函出現在對小銀行來說是非常關鍵的一個時間點，由于信貸危機帶來證券化市場的混亂，小銀行在大銀行很有競爭力的利率面前，很難放貸，造成他們的抵押貸款份額迅速下降。

像Suncorp Metway和Members Equity這些大型吸收存款機構，目前承擔了澳大利亞略低于90%的抵押貸款。他們所占份額在信貸危機期間比這還高，但是在2010年開始對證券化進行大范圍改進之后，份額有所降低。

在標普（Standard & Poor s）8月早些時候表示將對澳大利亞RMBS的評級方法重新進行評估之后，APRA的警告可能對小銀行在證券化市場的利潤又是一次新的打擊。即使標普的方法提案仍處于評論期，市場專家仍預測它將提高次級證券的規模。

次級證券等級提高將增加高收益率、低利率份額的規模，使得RMBS發行機構面臨更高的發行成本。同時，由于APRA發出警告，小銀行資產負債表將面臨更大的風險。

一些澳大利亞吸收存款機構的證券化執行官表示，預計APRA將在下周（8月30日當周）就信函內容與他們直接溝通。一些銀行表示，雖然他們愿意出售次級份額，而不是保留他們，但是無效的定價限制了他們的能力。

監管機構的警告不會針對所有交易采取大規模行動，它通常是包括一些不同類型的抵押貸款和保險。

澳大利亞金融管理辦公室（Office of Financial Management）非常支持小銀行發行RMBS，承諾將購買160億澳元RMBS。即使如此，在2009年底和2010年初證券化市場遭受重創之后，過去幾個月只出現幾次定價。

(陳紹國 實習編譯)

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