股指期貨套利交易的類型

套利交易可分為兩種類型：一是期現套利，即在期貨和現貨之間進行套利；二是對期貨市場不同月份之間、不同品種之間、不同市場之間的價差進行套利，被稱為價差交易。根據操作對象的不同，價差交易又可分為跨期套利、跨品種套利和跨市套利三種。

（1）期現套利：是指投資者根據“股指期貨合約和其標的指數”之間的價差進行的套利交易。當股指期貨合約價格和現貨價格之間的價差達到一定程度時，投資者可以通過“買進低估資產、賣出高估資產”，待兩者之間的價差重新恢復到正常價差水平后再進行方向相反的交易，從而獲得較為穩定的收益。這種交易行為被稱為期現套利。

（2）跨期套利：是指交易者根據“同一個交易所同一個品種、但不同交割月份”的期貨合約之間的價差進行的套利交易。例如，當滬深300股指期貨IF1009合約與IF1012合約之間的價差達到一定的程度時，投資者就可以進行跨期套利。

（3）跨市場套利：是指根據兩個“在不同交易所上市的、同一品種（標的指數相同）同一交割月份”的期貨合約之間的價差進行的套利交易。最為典型的是日經225指數，在日本、新加坡和美國的相關交易所都有以該指數為標的指數的股指期貨合約在交易，當某月份合約在不同交易所的價格差達到一定程度時，投資者就可以進行跨市場套利。

（4）跨品種套利：是指根據兩個“具有相同交割月份、但標的指數不同”的期貨合約之間的價差進行的套利交易。當然，這兩個標的指數之間必須有一定的相關性，并且相關度越高越好，這兩個期貨合約可以在同一個期貨交易所交易，也可以在不同的交易所交易。