【大行言論】料風電場成金風科技新利潤增長點，海通證券續買入評級

海通證券今日發布研究報告稱，預測金風科技(002202-CN)2010-2012年公司每股收益為1.08元、1.43元和1.97元，年均增速35%左右， 目前2010年對應的市盈率水平為16.86倍，受系統風險以及公司H股發行擱淺影響，存在超跌低估現象，維持該股買入評級，6個月目標價27元。

報告還指出，目前市場對於風電公司給予了較低的估值，主要是認為風電行業經過多年爆發式增長，未來趨勢是增速下滑。報告認為，風電行業增速下滑將是必然，但對於金風來說，未來仍有增長點︰(1)公司作為新疆本土公司將受益新疆大開發帶來的機遇。(2)公司直驅永磁技術路線受到市場認可，未來將享受直驅份額提升帶來的超行業增長。(3)公司海外市場優先布局，國際市場開拓成為金風未來增長的驅動因素之一。(4)公司作為整體產業鏈供應商，在風電服務以及風場運營方面存在潛在增長空間，我們認為風電場服務未來幾年有望衍生出一塊更為廣闊的市場，這將成為新的利潤增長點。

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FINT[PFSTBMX,175,176,182,192,194]

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