國元(香港)啟動H股上市計劃,內地券商欲列隊"出海"

昨日，國元證券的一則公告表明了其全資子公司登陸香港主板市場的決心，使其有望成為在國泰君安后又一家通過IPO模式進入香港市場的內地券商。當越來越多的內地企業在香港上市，香港市場成為了內地券商進入國際舞臺的最佳跳板，同時這也是未來內地券商又一塊鮮美的蛋糕。

接受《證券日報》記者采訪的業內專家認為，這些先行的券商將會成為示范，給內地券商做大國際業務提供一種思路。之后，相信將會有更多的券商效仿。

國元（香港）備戰H股IPO

繼國泰君安后，又一家內地券商為登陸香港市場吹響了序曲。

昨日，總部位于安徽省的國元證券發布公告表示，該公司第五屆董事會第三十二此會議決議通過議案，同意該公司啟動國元證券（香港）有限公司（以下簡稱國元（香港）公司）申請到香港主板市場上市工作，授權公司經營管理層聘請中介機構開展相關工作，并負責履行相應的審批程序。

“此次啟動國元（香港）公司在香港主板上市，主要是為了做大做強國元證券的國際業務，同時也為整個公司在未來有更好的發展。”國元證券相關人士對《證券日報》記者表示。

根據國元證券提供的資料，2006年7月19日該公司以自有資金在香港投資設立全資子公司國元（香港），注冊資本為5,000萬港幣。參照國際慣例，國元（香港）采用控股公司的組織形式，按照業務種類成立了專業化的全資子公司，包括經紀公司、期貨公司、資產管理公司、證券投資公司和財務公司，并已申請相關業務的牌照，能夠提供證券交易、期貨交易、財務顧問、資產管理、投資和放債等金融服務。

數據顯示，由于在2008年注資5500萬港元，目前國元（香港）注冊資本已經達到6億港元，是設立之初時的12倍。去年全年，國元（香港）公司共實現營業收入9,682.96萬元人民幣，凈利潤 5,912.31萬元人民幣。截至2010年3月31日，國元（香港）公司總資產已經達到145,340.49萬元人民幣，凈資產61,969.95萬元人民幣；2010年一季度，實現營業收入2,291.02萬元人民幣，凈利潤1,039.71萬元人民幣。

據記者了解，國元證券一直非常重視其在香港的業務。在去年10月該公司的增發募集資金時，就計劃將所募資金中的10-15億元用于增資國元（香港）。國元證券當時對外表示，由于香港的證券監管制度是以監管證券公司財務指標，主要是對速動資金的監管為核心的，因此要想在香港證券市場的競爭中取得有利的競爭地位，前提條件是資本規模對有關業務提供必要的資本支持。該公司當時計劃，注入的資金除了用來開展傳統業務外，還將開展投行、直投等業務，最大限度開拓利潤來源。

上述相關人士還告訴記者，國元（香港）公司在港交所將會采用IPO的形式。但是目前只是一個初步的計劃，之后的進程要根據相關部門的審批進度而定，沒有一個明確的時間表。

內地券商放眼國際

隨著內地券商的競爭日趨白熱化，有實力的公司都在圖謀更遠的發展。此次國元證券公布其香港子公司進軍H股的計劃意味著其有望成為繼國泰君安之后，又一家以IPO形式登陸香港市場的內地券商。

就在不久前，內地券商巨頭國泰君安旗下的國泰君安國際順利在港交所掛牌，代碼為07188。該公司當時實際發行數量為4.51億股，其中90%為國際配售，10%為香港公開發售。發售價為每股4.3港元，發行市盈率為24倍，募集資金19.39億港元。上市首日，該股開盤于4.15港元，隨后走勢一直較為平穩，昨日該股收于4.23港元。

香港證券市場是全球證券市場的重要組成部分，目前超過90%在海外證券市場上市的內地企業選擇在香港掛牌。香港市場已成為境外資金投資于中國股票的重要市場。隨著越來越多的內地大型企業相繼赴港上市，國內券商顯然看到海外市場的機遇。

“如果內地的券商做的夠好，內地公司在外上市一般也會偏向于選國內的券商來做相關的工作，這是一塊非常大的蛋糕。”一位券商投行部的人士對記者表示。

在國泰君安分公司上市香港之際，就有分析師曾預測過，這可能會起到示范作用，為內地券商通過在香港上市從而做大國際業務提供一種模式。

截至目前，目前內地券商中已經有中金公司、招商證券、中信證券、廣發證券、海通證券、申銀萬國等10家券商在香港設立分公司。但目前包括國泰君安在內，已上市的只有三家。伴隨著我國證券市場國際化程度不斷提高，香港證券市場與內地市場間的聯系不斷加強，今后我們可以期待有更多的內地券商活躍在香港市場的舞臺上。